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2015年证券从业资格考试内部资料 2015证券投资分析 第五章 公司分析 知识点：现金流量分析 ● 定义： 现金流量分析不仅要依靠现金流量表，还要结合资产负债表和利润表。包含 多种指标。 ● 详细描述： 流动性是指将资产迅速转变为现金的能力。 现金到期债务比是经营现金净流量与本期到期债务的比值。 现金流动负债比是经营现金净流量与流动负债的比值。 现金债务总额比是经营现金净流量与负债总额的比值，比率越高，表明 公司承担债务的能力越强。 同时，该比率也体现了企业最大付息能力。 获取现金能力是指经营现金净流入和投入资源的比值。 营业现金比率反映每1元营业收入得到的净现金，其数值越大越好。 每股营业现金净流量反映公司最大的分派股利能力，超过此限度，就要 借款分红。 全部资产现金回收率该指标说明公司资产产生现金的能力。 财务弹性指公司适应经济环境变化和利用投资机会的能力。这种能力来 源于现金流量和支付现金需要的比较。现金流量超过需要，有剩余的现金 ，适应性就强。 收益质量分析指报告收益与公司业绩之间的关系。如果收益能如实反映 公司业绩，则认为收益的质量好；如果收益不能很好地反映公司业绩，则认 为收益的质量不好。 从现金流量表的角度来看，收益质量分析主要是分析 会计收益与现金净流量的比率关系，其主要的财务比率是营运指数。营运指 数小于1，说明收益质量不够好。 例题： 1.现金流量分析，不仅要依靠现金流量表，还要结合资产负债表和利润表。 A.正确 B.错误 正确答案：A 解析：考查现金流量分析。 2.在进行现金流量分析时，因其分析对象是现金的流动，因此只需借助于现 金流量表的有关数据就能够进行。 A.正确 B.错误 正确答案：B 解析：现金流量分析不仅要依靠现金流量表，还要结合资产负债表和利润表 。 3.某公司某年度经营活动产生的现金流量为9000万元，现金流量净额为 3000万元，一年内到期长期债务是1000万元，流动负债为5000万元，本期应 付的应付票据为500万元，则该公司的现金到期债务比是（）。 A.1 B.2 C.0.5 D.0.67 正确答案：B 解析：现金到期债务比=经营现金净流量/本期到期的债务 =3000/(1000+500)=2。本期到期的债务是指本期到期的长期债务和本期应付 的应付票据。 4.全部资产现金回收率这一指标可以用于反映（ ）。 A.收益质量 B.公司偿债的能力 C.公司承担债务的能力 D.公司资产产生现金的能力 正确答案：D 解析：全部资产现金回收率说明公司资产产生现金的能力。 5.在公司现金流量的流动性分析中，现金到期债务比中的到期债务是指本期 到期的长期债务和本期应付的应付票据。 A.正确 B.错误 正确答案：A 解析：经营现金净流量是现金流量表中的经营活动产生的现金流量净额，本 期到期的债务是指本期到期的长期债务和本期应付的应付票据。 6.每股营业现金净流量反映企业最大的分派股利能力。 A.正确 B.错误 正确答案：A 解析：每股营业现金净流量反映公司最大的分派股利能力，超过此限度，就 要借款分红。 7.“现金流量总量∕资产总额”这一指标可以反映企业资产产生经营现金的 能力。() A.正确 B.错误 正确答案：B 解析：全部资产现金回收率=经营现金净流量/资产总额*100%，该指标说明 公司资产产生现金的能力。 8.下列有关财务弹性的表述,不正确的是( )。 A.财务弹性是指将资产迅速转变为现金的能力 B.财务弹性是用经营现金流量与支付现金需要进行比较 C.现金满足投资比率越大,说明资金自给率越高 D.财务弹性是指公司适应经济环变化和利用投资机会的能力 正确答案：A 解析：财务弹性是指公司适应经济环境变化和利用投资机会的能力。这种能 力来源于现金流量和支付现金需要的比较。现金流量超过需要，有剩余的现 金，适应性就强。财务弹性是用经营现金流量与支付要求进行比较。该比率 越大，说明资金自给率越高。 9.关于现金满足投资比率，下列说法正确的是（）。 A.是进行财务弹性分析的指标 B