保险企业信用评级的有效性分析—一个交易成本的视角论文.docVIP

　　保险企业信用评级的有效性分析—一个交易成本的视角论文 .freel贝思特公司(A.M·BEST)曾对1969-1990年间的评级进行了统计分析。结果显示，在这兰期间内破产的372家非寿险公司，事前或收回其评级，或归人未获明确评级的等级。其中出现偿付能力不足的247家财产保险公司中，在出现问题的前3年，只有45家获得BBB级以上的级别，到偿付能力出现危机的前一年，只有6家获得BBB级以上的级别(u。这说明保险企业信用评级的置信程度是相当高的，对保险公司预警风险能起到一定的作用。正因为如此，近几年，保险企业信用评级也引起了国内的广泛关注，保监会也将加快建立保险信用评级制度提上了议程。 (二)保险企业信用评级降低保险交易成本的有效性分析 保险企业信用评级不仅能预警风险，而且通过为投保人提供所需的信息，还具有降低保险市场信息不对称，进而降低保险交易成本的重要作用。具体体现在以下几个方面： 1.有利于降低交易双方的逆选择，提高市场效率。在保险交易之前，一方面，投保人很难获得保险人的财务报表资料，对其信誉状况不了解，同时由于缺乏专业知识，也无法对保险人的偿付能力作出评估。另一方面，保险人对投保人的信用状况也不了解，这样就形成了保险交易的信息不对称。这种信息不对称往往会导致交易前的逆选择。逆选择的结果就是投保人需要花大量的时间和精力对保险公司的财务信息，理赔服务信息和偿付能力信息等进行搜集。保险企业信用评级，则能为投保人提供所需要的信息，从而省去了投保人搜集相关资料的信息成本(S)四，能有效降低逆选择。同时，由于双方信息沟通后的信用基础建立起来，保险合同的某些条件的谈判变得较为简单、快捷，从而也降低了谈判成本(F)。 2.有利于减少道德风险发生的可能性，维护市场公平。保险交易的信息不对称的另一个负面影响就是交易后的道德风险增加，双方有可能不遵循最大诚信原则，投机获利。而保险企业信用评级通过降低信息不对称，能减少道德风险的发生，进而降低交易成本。 一方面，保险企业信用评级沟通了双方的资信信息，在一定程度上降低了信息不对称，从而减少了保险人道德风险发生的可能性，降低了合同执行成本(T)。另一方面，较高信用级别的保险公司通过了评级，其结果在市场上公开后，对那些行为不规范的中介入具有一定的“威慑效应”，迫使中介人约束自己的行为，能降低保险中介人道德风险成本。与此同时，也间接降低了保险人对中介人的产权控制成本和监督管理成本(C)。 3.能有效降低保险监管成本。对保险公司的“约束效应”直接降低了保险监管成本(R)。保险企业信用评级的结果能作为政府监管的主要指标，为政府监管部门提供明确的监管尺度，从而能有效降低监管成本，提高监管效率。具体而言，在执行监管时，政府监管部门可以将保险总公司的信用等级纳入是否批准设立新分公司的参考因素，还可以将其作为衡量公司财务状况的指标；在决定是否允许保险公司扩展业务范围、扩大投资比例时，监管部门也可以将保险评级作为衡量标准。对保险公司的“激励效应”间接降低了保险监管成本(M)。首先，保险企业信用评级有利于保险公司增强信用意识，改善经营管理。信用评级结果代表了保险公司的地位和形象，在竞争激烈的保险市场上，保险公司要生存，就必然会努力改善经营状况，提高资信度。其次，保险企业信用评级有利于保险公司增强竞争力和再融资能力，进一步提高偿付能力水平。保险公司的信用评级越高，就越能得到其他金融机构的认可，从而可以获得较低成本的融资。再次，保险企业信用评级有利于保险公司在国际市场上开展业务。信用评级越高就能越容易地在国际市场上发展，扩大业务范围和投资范围，提高竞争力。这也是近年来国内保险公司要求信用评级的主要原因。 三、保险企业信用评级发挥有效性的条件分析 在国外，大部分保险公司都会进行评级，很多保险公司还将信用评级作为提高市场竞争力的一种策略。据统计，全球50家最大的保险公司中已正式评级的有35家，进行公开信息评级的有12家，未进行评级的只有3家。而在我国，由于很多保险公司在信息披露方面都存在问题，信用评级数据失真或披露不全面，同时国内的评级技术不够，评级方法不成熟，因此保险信用评级制度还未建立起来。目前还只有少数几家保险公司通过了信用评级，经营保险评级业务的保险评级机构也很少。圆为尽快建立保险企业信用评级，并确保其预警功能和降低交易成本功能的有效发挥，目前我国亟须建立以下支持平台： (一)发展保险企业信用评级的政策支持平台 保险企业信用评级能为政府监管提供明确的监管指标，发挥辅助监管作用。在我国保险监管体系不成熟，监管力度不够的情况下，政府对发展保险企业信用评级给予政策支持尤为重要。政府可以考虑如下措施加快国内保险企业信用评级的进程： 1.增加信用评级机构。鼓励增设信用评级机构和开展保险企业评级业务，条件成熟