地方法人金融机构信用风险宏观压力测试研究——以商洛市X联社为例的实证分析.pdfVIP

LoWCARBONWoRLD2ol4，1o 绿色经济 地方法人金融机构信用风险宏观压力测试研究 以商洛市X联社为例的实证分析 张成健 (洛南县农村信用合作联社，陕西洛南县726100) 【摘 要】本文以不良贷款率作为评估地方法人金融机构信用风险的指标，以商洛市x联社为例，选取X联社的不良贷款率和x县的宏观经济 变量，进行多元回归构建宏观压力测试模型，结果显示，CPI、GDP增长率和房价指数是影响x联社信用风险的主要因素。然后设定宏观压力情 景，估算在宏观经济轻度、中度和重度冲击情景下，X联社的不良贷款率，进而分析判断x联社计提的贷款损失准备金额是否能够抵御三种情 景模式的冲击 ，结果表 明，在 中度和重度压力测试事件下 x联社的贷款损失准备余额 已不能覆盖压力事件的损失，存在风险敞口，需要动用资 本金来冲减损失。 【关键词】地方法人金融机构；信用风险：宏观压力测试 【中图分类号】F832．4 【文献标识码】B 【文章编号】2095—2066(2014)20—0233—02 宏观压力测试是用于评估金融机构在受到 “异常但合理” 良贷款率和 x县 的GDP增长率、CH 和房价增长率等 3个宏 宏观经济冲击时的稳健程度 ，它通过情景设定来衡量宏观经 观经济指标进行研究分析 济冲击对金融机构的影响。由于其 能模拟潜在金融危机等极 2．2模型构建 端事件对商业银行稳定性的影响 已经引起 了国际金融组织 本文在构建X联社不 良贷款率与宏观经济变量 的关系时 和各 国政策 当局广泛的重视 ，并在实践 中得到迅速推广。基于 借鉴 了麦肯锡公司和 Wilson等人在 1997年利用基本动力学 此 ，本文 以X联社为例 ，运用宏观压力测试方法考察宏观经济 的原理开发 出的信贷组合模 型 (CPV)。因此模 型的基本形 式 波动下地方法人金融机构的信用风险。(1)选取X联社的不 良 可以表示为 ： ． 贷款率和 X县 GDP增长率、CPI和房地产价格指数等宏观经 Y=f(Rgdp，CH ．RE) 济变量的季度数据 ，建立宏观压力测试模型；(设计压力情 f(Rgdp，CPI，RE)=31o+31Rgdp+BzCPI+B3RE 景，估算在宏观经济轻度 、中度和重度冲击情景下，x联社 的 其 中t表示 2008年 1季度一2013年 1季度 ：Y表示t时 不 良贷款率；③分析判断X联社计提 的贷款损失准备金额是 期的不 良贷款率 ；RgdpCPI ． ．RE分别表示t时期的GDP增长 否能够抵御三种情景模式的冲击 ，是否存在风险敞 口，并提 出 率、CPI和房价增长率 (RE)；p0为常数项；p，32,B3分别代表 相 关政 策建议 GDP增长率、CH和房价增长率(RE)等宏观经济变量影响的 1宏观压力测试概述 方向和程度 的参数 宏观 压力测试 是一种 以定量 分析 为主 的风险分析 方法 运 用 最 小二乘 法进 行 线性 回归 (计量 软件 选 定为 E— 该方法通过测算银行在遇到假定的小概率事件等极端不利情 views5．0)，估计压力测试模 型 。再通过压力情景 的设定 ，将压 况下可能发生的损失．并分析这些损失对银行盈利能力和 资 力测试下宏观经济变量的值代入就可以估计 出压力情境下X 本金带来的负面影响，进而对金融机构的脆弱性做 出评估和 联社 的不 良贷款率 判断。宏观压 力测试是将各宏观 经济冲击 变量整合到评估金 2_3实证分析 融机构信贷风险的模型 中，通过压力情景 的构建．预测在极端 (1)平稳性检验 。为防止伪回归 ，对时间序列变量需要检 但可能发生的宏观经济 变动 下对金 融机 构信贷违约概率 的影 验其平稳性，对变量进行 ADF单位根检验 ，结果见表 1。 响．是模拟 “危机事件”来估计极端却可能的压力情景下金融