Wilson压力测试.pdfVIP

1 压力测试基本方法 根据《中国银监会办公厅关于开展商业银行房地产贷款压力测试工作的通 知》的要求，我行对三种压力情景下的全行个人房地产信贷资产进行了自下而上 的压力测试。基于 Wilson (1997) 、Boss (2002) 、Virolainen (2004)以及 Wong,Choi,Fong (2006)等人的研究，我们建立了一个压力测试模型，用来检验 我行个人住房贷款及个人商用房贷款承受宏观经济恶化所带来的冲击的能力。模 型总体上由两部分构成：(1)反映银行房地产资产质量和宏观经济变量之间关系 的公式系统；(2)计算承压指标分布的蒙特卡罗模拟方法。 1.1 承压对象和承压指标 本次测试的承压对象是全行的个人住房贷款及个人商用房贷款，选取的承压 指标是全行个人住房贷款 pd （期末时逾期90 天房地产贷款额/期初当月住房贷 款未逾期部分余额）。 我们选择全行住房贷款的pd 而不是全行住房贷款的不良率作为承压指标是 基于以下情况：1 ），由于历史核销（2008 年至2009 年期间我行进行了五次较大 规模的核销）的影响，全行住房贷款的不良率的历史时间序列存在明显跳点，基 于此原因将存在人为调低不良率的情况，这将在数据层面对结果产生一定的误差 影响。2 ），对于贷款不良率数据，出于某些特定原因（如长期未办妥抵押登记） 存在阶段性地对某些批次的贷款进行人工调整级别的情况，这也对数据的连续性 造成影响。 此外我们以全行住房贷款pd 统一作为住房和商用房两种房产贷款信用风险 的承压指标而没有取住房贷款pd和商用房贷款pd分别作为两种房产的承压指标 是由于：我行个人商用房贷款资产额规模较小，只占全部房地产贷款资产总额的 4.6%，同时单笔商用房贷款资产额较大，造成单笔或者几笔的违约使得pd 数值 变动很大，这使得商用房贷款pd 数据并不具备代表性和连续性，不适合用来建 模。因此我们选取住房贷款的pd 作为商用房贷款信用风险的承压指标。 1.2 压力指标 本次测试的压力指标选用了三个指定指标：房价增长率（PRICE ）、利率差 （DELTARATE ）和住房销售面积增长率 （AREA ）。 1.3 压力情景 依照要求，压力情景根据不同地区具体分为以下情况，如下表所示： 表 1 整体信用风险情景压力测试压力情景 指定指标（单位：% ） 地区 压力情景 房价增长率 利率差 面积增长率 PRICE DELTARATE AREA 轻度冲击 -30 0.27 -10 高风险城市 中度冲击 -40 0.54 -20 重度冲击 -50 1.08 -30 轻度冲击 -10 0.27 -10 其他地区 中度冲击 -20 0.54 -20 重度冲击 -30 1.08 -30 2 数据基础 2.1 数据项及来源 2.1.1 内部数据 本次压力测试的承压变量全行住房贷款 pd 采用2007 年 12 月到 2010 年 12 月的月度数据，以12 个月为周期，以“期末时逾期 90 天住房贷款余额/期初当 月未逾期住房贷款余额”为一个样本点，共 37个样本点。全行住房贷款pd 序列 如图： 全行个人住房贷款pd 0.30% 0.25% 0.20% 0.15% 0.10% 0.05% 0.00%