新三板快速入门资料.ppt

新三板入门通道 什么是新三板？ 一 国家为什么力挺新三板？ 二 企业挂牌新三板的条件、流程？ 三 投资者如何参与到新三板市场？ 四 企业上市后，投资者如何退出？ 五 一、（一）什么是新三板？ 新三板，是继上海证券交易所、深圳证券交易所之后的第三家全国性证券交易场所，设立在北京西城区。是经国务院批准，证监会监管的全国中小企业股份转让系统。 主要为创新型、创业型和成长型的中小微企业提供融资平台。 是主板、中小板、创业板上市企业的的孵化基地。 大型蓝筹上市首选 适合有一定规模 中小型蓝筹企业 收入增长快、盈利能力强的中小型企业 解决中小微企业融资难，融资贵的难题 。 主板 中小板 创业板 新三板 三板 一板 二板 90-91年 2004年 2009年 2013年 2014年以前 大型成熟企业，具有较大的资本规模以及稳定的盈利能力。 扶持中小企业，尤其是高成长性企业 2015年6月后 （二）2014年以前—2015年资本市场的发展 （三）新三板的规模增长 2014年1月，新三板挂牌企业285家，2014年9月份累计挂牌企业621家，宣告了新三板市场正式成为一个全国性的证券交易市场。 截止2015年8月31日新三板挂牌企业3259家，总市值超过万亿。 2006年1月在北京中关村科技园区试点 2012年增加上海张江、武汉东湖和天津滨海三个试点园区 2013年6月，试点范围扩容至全国范围 二、国家为什么力挺新三板？ （一）解决中小企业多，融资难的问题 1、中国有1300多万家中小企业 ，目前A股上市公司只有2700多家，占比不足万分之二，相当于有99.98%的企业获得不了资金的支持。而中小企业刚刚发展的时候最缺的就是资金，没有资金的支持企业就获得不了很大的发展。而银行的征信系统非常严格，大部分中小微企业根本通不过，即使征信通过，利息也比原来高40%-70% 。2、中小企业银行贷款这条路走不通那只能走民间借贷，甚至非法集资。民间借贷的成本是很高的，很多中小企业在一开始发展的时候很多都被高昂的利息给拖垮。中小企业的不良发展，也是政府不愿意看到的事情。 （二）解决民间资本多，投资难的问题 中国是一个储蓄大国，很多老百姓习惯把钱存在银行。8月国家再次下调存款利率0.25%至1.75%，目前的通货膨胀率将近7%，银行50多款理财产品提前终止；同时存款保险制度最多只赔付50万， 50万以上按比例赔甚至不赔。现在最新消息是：中央允许银行破产！只赔存款，不赔理财产品。而且银行的利息低于通货膨胀的速度。而现阶段，房产投资也不在是一个好的时机，很多朋友都不敢买，因为现在的房价让人雾里看花，而未来的政策导向现在也不明朗。民间资本也在不断的寻求新的投资渠道，甚至很多人都去做民间借贷。与其对应的是极高的风险。 那么，作为一个普通人，该如何保障自己的资产安全？如何实现资产增值？ 现在政府开放新三板相当于是引导民间的资本来投资优质中小型企业。在帮助企业获得融资之外，也为投资者开放了一条新的投资渠道。 （三）解决就业人口问题，实现富民之道 我国有13亿多人口、9亿多劳动力，每年高校毕业生、农村转移劳动力、城镇困难人员、退役军人数量较大，人力资源转化为人力资本的潜力巨大，但就业总量压力较大，结构性矛盾凸显。 所以，国家必须扶持中小微企业发展壮大，创造更多就业岗位。 三、新三板上市条件、流程： 设立满2年； 主营业务突出，具有持续经营记录，公司治理机构健全，运作规范； 股权明晰，股票发行和转让行为合法合规； 主办券商推荐并持续督导； 股份制有限公司。 （一）新三板挂牌条件： 主办券商推荐的前提： 企业 主办券商 审计 法律纠纷 评估师 评估 会计师 律师 尽调合格 * 改制 规范及材料制作 券商内核 备案 确定主办券商签订保荐协议 尽职调查、评估、确认改制方案 设立股份公司 尽调、发现并解决问题 会所尽调出审计报告 律所尽调出具法律文件 券商内核小组进行审核 补充修改后向证监会申请备案 证券业协会作出备案确认 （二）企业挂牌新三板流程： 新三板相比其他板块的优势 企业 全国中小企业股份转让系统（新三板） 主板中小板创业板 挂牌条件 宽松（五点要求） 严格 监管机构 证监会及全国中小企业股份转让系统 证监会 审核制度 备案制 审核制 挂牌流程 一般需要6-9个月 一般需要2年 交易制度 协议、做市商、竞价交易 竞价 涨跌幅 不设限制 10% 挂牌/上市成本 比较低 较高 四、 投资者如何参与到新三板市场？ 目前已发布的相关规则明确了投资者进入“新三板”的门槛，机构投资者资金门槛为500万元，个人投资者需满足“证券类资产市值500万元以上”以及“两年以上证券投资经验”两条要求