高频金融数据的两种波动率计算方法比较.pdf

vol_16 第lfi卷第4期 系 统 管 理 学 报 No．4 2007 2007年8月 Joum刮IofSystem．,，Management Aug 文章编号：1005-2542(2007)04-0426--06 高频金融数据的两种波动率计算方法比较 李胜歌，张世英 (天津大学管理学院，天津300072) 【摘要】高频金融数据的波动率计算是近年来国内外的研究热点，。已实现”波动(RV)是基于高额数据 的全新波动率度量方法，最近又出现了“已实现”双幂次变差(RBV)的波动率计算方法。针对这两个高叛金 融波动率计算的热点问题进行了比较，指出RBV在定艾形式上比RV所包舍的内客更加广泛，除了具有稳 健性，还证明了在两种条件下，RBv比Rv更有效。 关键词：金融数据}已实现双幂次变差；已实现波动；稳健性；有效性 中图分类号：F830 文献标识码：A ofTwo EstimationMethodsof Comparati、eStudy Volatililty FinancialData mghFrequency LI Shb-ying Sheng--ge，ZHANG of 300072·China) (SchoolManagement。TianjinUniv．，Tisnjin dataisfocusinsideandoutside financial estimationmethodofhighfrequency [Abstract]Thevolatility realized isa newmethodof estimationon n— country．Thevolatilitycompletely volatility highfrequency nancial therecomestherealisld variationin articles．Thsmakes data．Recently bipower foreign paper methods．Withthe oftherealizedvolatili-‘ offthesetwo estimation comparativestudy volatIlity comparison realized conclusionisdrawnthattherealized variationisbetter andthe variation，the bipower ty bipower and ondefinition，robustness efficiency． words：financialdata；realizedvariadon；realized K