财务舞弊公司董事会变更与其对审计师变更的影响——基于面板数据Logit模型的研究.pdf

雾。、。5。ij’一。’ 馘m^，、 。。 财务舞弊公司董事会变更及 其对审计师变更的影响 ——基于面板数据Logit模型的研究‘ 刘明辉 韩小芳 (中国内部控制研究中心116025南京财经大学会计学院210046) 【摘要】本文以2002--2005年间因财务舞弊而被证监会、上交所和深交所谴责公告的6l家A股上市公司为样 本，以舞弊被公告前一年到公告后第三年为研究区间。运用配对样本T检验探讨后续治理中董事会成员和审计 师如何变更，并建立面板数据Logit模型研究董事会变更对审计师变更的影响，得出了以下结论：从公告前一年 到公告后第三年，财务舞弊公司的董事会发生了显著变更，但只有其非常规性变更才对审计师变更有显著正影 响。然而，以控制组公司数据为对象，并未发现董事会变更会影响审计师变更。+ 【关键词】财务舞弊董事会变更审计师变更 一、问题的提出 司为样本，并配以控制组，以财务舞弊被公告前一年到公 财务舞弊一直是学术界和实务界关注的热点，众多学 告后第三年为研究区间，首先运用配对样本T检验探讨后 者也发现公司董事会治理水平不高是发生财务舞弊的主要 续治理中董事会变更情况，特别是非常规性变更③状况， 原因之一(Beasley，1996；张翼等，2005)，而财务舞弊公 然后检验审计师变更是否与控制组存在显著差异，最后建 司在被谴责公告后，董事会是否积极地采取治理措施来改 立面板数据Logit模型研究董事会变更对审计师变更的影 善公司状况，如变更董事会成员?并且，董事会往往与外 响。 部审计关系密切，根据心理学的首因效应，变更后的董事 二、文献综述和假设研究 会成员是否会因对前任审计师工作不满或更希望展示与前 (一)财务舞弊公司的董事长变更与审计师变更 任不同的领导风格、工作原则等而变更审计师?当前国内 状态依存所有权理论认为，公司的经营状况是决定公 外这方面研究较少，主要是AnupAgrawal等(1999)探讨 司权力分配的重要变量，直接影响领导人的更替与否。董 了舞弊被揭露后治理层和管理层如何变更。刘明辉等 事长作为股东利益的最高代表。通常对公司财务舞弊负有 (2009)发现财务舞弊公司从被谴责公告前一年到公告后 不可推卸的责任。Henmllg 第三年，董事会成员持股比例显著降低，且主要原因是董 事会成员的大量变更。为进一步发掘财务舞弊谴责公告前 重述公司的董事长变更率较高。PengSun等(2006)发现 后董事会的变更情况和变更原因，以及董事会变更又如何 中国舞弊公司董事长变更率较高。因此，提出假设1： 假设1：财务舞弊公司，从财务舞弊被公告前一年到 影响审计师变更。本文以2002--2005年间因财务舞弊①而 被证监会、上交所和深交所谴责(参公告的6l家A股上市公 公告后第i年，董事长将发牛显著变更。 ①本文所指的财务舞弊包括不当的会计处理、虚构利润(或资产)以及不实的信息披露。 ②本文所指的谴责涵盖了证监会、上交所、深交所对因财务舞弊而受到处罚的多种类型，如公开处罚、公开谴责和公开批评等。 ③本文将董事会离职分为常规性变更和非常规性变更。常规性变更是指由于正常的人事变动、个人年龄、身体健康或其它不可控的 情况等原因造成的离职行为，如工作变动需要、换届、退休、健康原凶(包括因病去世)，除此之外，视为非常规性变更，如免职、辞职、 个人原因、工作原因、任期未满离职、股东要求变更、资产重组等造成的离职。