第四讲货币与通货膨胀(中国科学院研究生院许健).pptVIP

第四讲 货币与通货膨胀 主要内容 一、货币与货币供给 二、通货膨胀理论 三、货币中性 一、货币与货币供给 （一）什么是货币 （二）货币供给 （一）什么是货币？ 1、货币是一般等价物 货币产生于便利交易的需求，它可以大大降低交易费用 2、货币实物形态的发展 贵金属（金、银、铜） 纸币 “观念”货币 2、货币实物形态的发展 （1）金属货币 在本世纪以前，世界各国的货币普遍为以铸币形态流通的金属货币 金属货币之前，则有多种实物充当过货币（贝壳、盐巴） 金属货币所以能取代其它各种实物居统治地位，原因在于充当货币的商品应具有的理想条件它都满足：a.价值大，b.可分割，c.易携带，d.易保存 “金银天然不是货币，货币天然是金银” 2、货币实物形态的发展 （2）社会经济的发展要求摆脱金属货币的限制 a.随着交易活动的不断发展，金属货币流通成为社会沉重负担 开采、冶炼、运送占用大量人力、物力且不安全，这大大增加了交易费用 b.贵金属总量有限，不能满足要求 唐宋的“钱荒”，明清的“银荒” 例：1990年据估算世界各国的货币需求为111494.25亿美元，按每盎斯黄金400美元计，共需黄金278.736亿盎斯，而世界历代开采的黄金到1986年不过30.54亿盎斯。 2、货币实物形态的发展 （3）如何摆脱金属货币的限制 a.国家凭借其政治力量发行用纸制的钞票 b.在民间信用基础上产生信用货币 从中外的经验看，第一种方法由于国家往往会滥发货币，造成信用崩溃，从未成功过，后者则成为现代货币。 2、货币实物形态的发展 （4）现代信用货币—蕴含债权债务关系的货币 典型形式即银行券（钞票） 早期家家银行都发钞票—银行体系的发展出现中央银行—钞票发行权收归中央，以统一货币，降付交易费用。 银行券和国家纸币的本质不同在于信用 美元何以一度被称为美金 2、货币实物形态的发展 （5）不以现钞形态存在的货币 典型是银行活期存款，由于随时可以通过信用卡或签发支票用以购买、支付，也可随时变现。其流通功能十分接近货币。 各种以银行信用为基础的货币，除钞票和硬币外，均称为存款货币。 3、M系列 现代货币的形式很多，但流通性颇有不同。人们按流通性不同，规定了货币的不同口径。按流通性从大到小依次为M0，M1，M2等等。 3、M系列 M系列的具体规定各国不一 我国的M系列： M0：通货（现金，包括钞票、硬币） M1：通货+活期存款 M2： M1+定期存款+储蓄存款（居民存款）+外币存款 这里的流动性是指可流动性而非实际流动情况，通货可以长期不用，定期存款也常被提前支用。 （二）货币供给机制的描述 我们研究如下一个银行体系下，货币的供给机制 中央银行 存款货币银行 存款货币银行 …… …… 中央银行是： （1）发行的银行 垄断银行券的发行权，成为全国唯一的现钞发行机构 （2）银行的银行 对各个存款货币银行办理存放贷 金融管理机构 （3）国家的银行 代表国家执行货币政策 中央银行的资产负债表 资产方各项目的运作，称为中央银行的资产业务 负债方各项目的运作，称为中央银行的负债业务 存款货币银行（商业银行） 1、货币创造的基本过程 假定客户甲把他收取的一张由银行X付款的支票交给自己开立账户的银行A，委托收款，金额假定为100 000元。 银行A通过中央银行组织的票据交换（清算系统）向银行X收取款项。如果支票兑付，银行A在中央银行的准备存款增加100 000元，同时，银行A在客户甲的活期存款账户上增记100 000元。 中央银行 A银行 银行吸收存款是为了获得利润，所以银行会将一部分存款贷出，贷出的比例一般由经营经验或法律所决定。 假定需保留的准备存款占全部存款的比例为20%，就可以满足提款需要，则A银行由于增加了100 000元存款，只需要保留20 000元为准备存款即可。 假定A银行向客户乙放贷80 000元，乙则立刻有权签发支票，如果乙签发80 000元支票用以向丙付款（丙不是银行A的客户，而是银行B的客户），那么丙收入支票也会委托自己的开户银行B收款，B通过清算系统向A收取款项。 A银行 中央银行 B银行 这样，新的存款货币80 000元就创造出来了。 以此类推： 100000×（1-20%）=80000 80000×（1-20%）=64000 64000×（1-20%）=51200 ……