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　　当前企业外汇资金运作中的问题与建议论文 .. 最近，中国人民银行青岛市中心支行对青岛市部分企业外汇资金运作情况进行了深入调查，发现企业在外汇账户管理、外汇贷款、外汇理财等方面还存在一些问题，需要进一步研究解决。 一、外汇账户管理及结售汇制度问题 外汇账户管理及结售汇制度是影响企业外汇资金运作的重要因素，二者共同决定企业持有外汇资金的存量水平，进而影响其流量及资金运作成本。2001年下半年以来，国家陆续推出一系列外汇账户管理改革措施，进一步放宽开户条件..，提高外汇账户最高限额，受到企业的普遍欢迎，但这种保留一定现汇限额下的强制结售汇制度本身仍有一些问题值得探讨。 1.账户限额不尽合理，加重了大进大出企业的财务负担。从调查情况看，不同性质、不同规模的企业，受账户限额的影响不尽相同。出口型企业出口收汇量大而用汇量较少，企业需要大量的人民币资金用来收购出口商品，虽然开立外汇账户，但保留现汇意愿并不强烈，往往自愿结汇。进口型企业以进口业务为主，外汇收入很少，即使全额保留外汇，仍然存在较大的用汇缺口，需要大量购汇满足其对外支付需求，几乎不受外汇账户限额的影响。还有一类大进大出型企业，如青岛海尔、青啤等大型企业集团和两头在外的外商投资企业，既有进口业务又有出口业务，进出口量都很大，而恰恰是这类企业受外汇账户限额影响最大。例如，青岛啤酒股份有限公司年出口创汇在2000万美元左右，而进口用汇约1800万美元，该企业目前外汇账户最高限额为275万美元，其出口收汇不定期、收汇金额不均匀，而进口用汇却具有定期、大额的特点，一次进口一般都在450万-550万美元之间，每年根据生产需要，至少有四五次大额进口用汇，每次进口用汇缺口约为200万美元。由于有汇时不能保留，用汇时又只能购汇，该公司每年无端蒙受20多万元的汇差损失。 2.结售汇制度所形成的利润强制再分配机制值得探讨。结售汇制度形成了一种利润强制再分配机制，即通过企业结汇价格与购汇价格的差额，使一部分利润从企业转移到银行。账户限额管理与结售汇制度密切相关，限额内外汇由企业保留，但超限额部分必须强制结汇。尽管外汇账户制度在一定程度上缩小了银企间利润强制分配的数额，但对于单个企业而言，还是相当可观的。企业普遍反映，如果是企业意愿结汇、购汇，那么银行取得的价差收益是正常的服务收入，但如果是外在强制力所致，银行赚取的差价收益就不尽合理。对于外汇收支可以自求平衡而又不得不先结汇、后购汇的大型企业来说，这种强制分配更是有失公平。与此同时，这种强制在一定程度上牺牲了企业资金运营的自主性，使企业不能充分避险或获利，企业理财基础不完整。 二、外汇贷款问题 2002年7月末，青岛市中资外汇指定银行各项外汇贷款（含贸易融资）余额125072万美元，比年初增加4815万美元，增长4％，总体看外汇贷款呈现恢复性增长，但增幅明显低于外汇存款及人民币贷款增幅（同期人民币贷款增幅为10.8％），余额仍低于2000年末的水平。而在新增的外汇贷款中，贸易融资增加3096万美元，占65％，表明银行自营外汇贷款仍然增长缓慢。影响企业使用外汇贷款的原因主要有以下几个方面： 1.企业筹资渠道拓宽，外汇贷款需求相对不足。企业融资渠道不断拓宽，国有优质大型企业可以获得银行的低息、长期人民币贷款支持，上市公司可以在国内外股票市场直接融资，知名外企可以利用国外银行贷款，中小型外商投资企业可以向境外借款。同时，企业外汇融资方式不断调整，近年来，以进出口押汇为主的贸易融资方式发展迅速，其风险小、手续简便、即时灵活的特点，受到银企的广泛欢迎。而且，企业可以以人民币购汇满足经常项目支付需要，使人民币贷款与外汇贷款之间形成一定的替代效应。这些都导致了外汇贷款需求的疲软。 2.有效供给不足。外汇业务是高风险业务，近年来，商业银行在外汇信贷业务和外汇业务经营方面出现了较大风险，仅1998年之前的信用证垫款就达4亿多美元。为此，各行普遍加强了对外汇信贷业务的管理，特别是加强了内部授权管理，严格授信和审批，有的行中长期外汇贷款一律报总行审批。在这种情况下，银行普遍存在“惜贷”的心理。同时，由于多数外贸企业资产负债率高，信用等级偏低，又不能提供可靠的担保或抵押，造成外汇信贷业务一度急剧萎缩。 3.外汇贷款管理政策仍需进一步调整。外汇贷款属资本项目管理范畴，国家对资本项目实行严格的管理。目前，虽然实行了国内外汇贷款债权人登记管理办法，但与人民币贷款相比，外汇贷款手续仍相对繁琐。在外汇贷款账户管理方面，一笔贷款要开立一个账户，还本付息还要开立专用账户，操作很不方便。在贷款业务准人方面，中资银行不能办理中资企业外汇抵押项下的人民币贷款是目前企业和银行反映比较突出的一个问题，这一方面不符合国民待遇原则，限制了企业外币资金的合理运用，另一方面也影响了中资银行