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简论美国金融监管和金融消费者权益保护新发展及对中国启示 　　[论文摘要]文章主要从美国建立有效的金融防范体系和加强对金融消费者保护两大方面进行论述，详细阐述建立金融系统防范体系建立金融稳定监督委员会，加强场外交易金融衍生品的监管，建立金融消费者保护署，实行“沃尔克”原则，在此基础上阐述了此法案对中国的金融消费者保护的借鉴和启示。　　[论文关键词]金融消费者 金融监管　　一、次贷危机前的美国金融改革　　美国金融改革体制对于同时代的其他国家来说都是较为完备、较为系统的。这都是由于美国发达的金融市场和活跃的金融经济创新活动决定的。在美国次贷危机爆发前美国的金融改革有三个重要影响的阶段。　　第一阶段是自由竞争阶段的金融改革。20世纪30年代，针对美国经济的大萧条产生的一系列改革方案。这一时期的主要改革法案包括1927年《麦克菲登法》以及1933年的《格拉斯——斯蒂格尔法》（又称《1933银行法》）。　　第二个阶段是宏观调控、全面管制经济阶段的金融改革。是20世纪80年代，主要针对70年代末美国经济陷于滞涨而引发的为挽救储蓄业的金融改革。70年代末80年代初美国商业银行出现困境，美国的储蓄行业崩盘，此阶段美国对于其经济一改30年代的自由竞争而是全面管制的阶段，应对处于行业的金融危机。　　第三阶段是经济自由化阶段的金融改革。20世纪90年代美国代金融市场再次出现问题，美国政府经过对80年代的改革经历进行总结出台新的根本的改革方案。时至1999年，克林顿政府提交由1991年布什政府推出的监管改革绿皮书（Green Book），并经国会通过，形成了《金融服务现代化法案》（以下简称《法案》），废除了1933年制定的《格拉斯-斯蒂格尔法案》有关条款。　　二、次贷危机后的美国金融改革　　美国最近的具有重要意义的金融体系改革发生在美国次贷危机之后。此次法案主要内容集中在两大方面、六大内容。两大方面是指从两个方面进行应对美国金融次贷危机，进行金融改革。第一大方面是从金融系统建立金融监管机构的角度进行金融改革。第二大方面是从保护金融消费者权益的角度进行金融体制的完善。六大内容：第一是力图改变“大而不倒”的现象；第二是建立金融消费者权益保护署；第三是建立金融稳定监督委员会，建立解决金融机构之间的协调问题；第四是加强对金融评级机构的监管，在SET下设立监管办公室履行监管职能；第五是加强对商业银行的监管；第六是加强对衍生品和对冲基金的监管。下面对于法案精华内容进行解析。　　建立金融消费者权益保护署（Consumer Financial Protection Bureau）。该局的局长由美国总统提名，由参议院任命审核。该法案规定消费者保护署有一定的规则制定及实施权力，从而对向消费者提供信用卡、按揭贷款等金融产品或者服务的银行或者非银行金融机构进行管制，向消费者提供及时必要信息，当消费者面临不公平待遇和受到欺诈时，消费者保护署给予保护。消费者保护署拥有检查所有抵押贷款相关业务并实施监管的能力，保护署建立下属的金融知识办公室加强金融教育，设置金融社区热线，将此运用于解决消费者的投诉情况。这些都是为了应对美国次贷危机中的欺诈性的掠夺性条款。　　建立金融稳定监督委员会。该委员会成员均是现任监管部门成员，其主要职责是负责检测和处理威胁国家稳定的系统性风险。其职责是在大型的金融机构对金融系统造成危险时，向联邦储蓄委员会建议对金融机构进行更加严格的资本制度和杠杆制度。金融稳定监督委员会致力于解决金融监管机构之间的协调问题，改变“金融监管空白”和“金融监管重叠”的问题，负责统一监管标准、协调监管冲突、处理监管争端、鉴别系统性风险并给与风险提示，在极端的危险情况下，金融稳定监督管理委员会还有分拆金融机构的权利。　　加强对金融评级机构的监管，在SET下设立监管办公室履行监管职能。按照新《法案》的要求，加重了评级机构信息披露的义务，《法案》对披露的格式和内容均明确规定，披露的范围涵盖了评级的原则、程序、方法、数据、指标、相关利益冲突等个方面。此外，《法案》对评级机构违法行为的处罚措施也相应加重，除了罚款，还赋予了SEC 对在一段时间内评级失真严重的评级机构取消资质的权力。同时，新法规允许投资者以故意或草率地未能进行合理调查为名控告信用评级公司，评级机构将为评级质量承担法律责任。　　将金融衍生品和冲基金管理纳入金融监管体系，加强金融市场的监管。采纳“沃尔克规则”，限制大型金融机构的投机性交易，加强对金融衍生品的监管。关于“沃克尔法则”，法案主要有以下几个方面内容：一是规定联邦存款保险公司承保的银行或银行控股公司原则上不能从事自营交易，但允许这些机构投资美国国债、美国政府机构债券、“两房”等机构发行的债券、州政府债券；二是规定银行或银行控股公司原则上