第九章投资银行的监管试卷.pptVIP

第五节 我国证券市场的监管体制 （三）我国现行监管体制存在的问题 我国现行证券监管体制的不足之处：过于将监管权力集中到一个部门，使得无法对监管效果进行再监管。与美国证监会（SEC）相比，中国证监会还拥有证券规章制度制定的话语权。 从证券市场角度看，一个成熟的市场需要有成熟的监管体制相配套。而能够成功运作的监管体制应将政策制定、政策执行和监督三者分开。 主要表现： 1、监管职责不清晰。从监管实践看,主要有两方面问题: （1）是与中央有关部门职责分工不合理。 （2）是地方政府的管理职责不清晰 2、现有监管人员与承担的繁多职责相比尚嫌不足 3、监管权限配置不尽合理。从有关证券法律法规的规定来看,我国证券监管机关权限配置结构不尽合理。一是对违法违规行为重处罚、轻补救,重事后处理、轻事先预防。二是行政执法权相对不足。 　4、监管方式有待改进。我国证券市场仍残留着一些计划经济痕迹。一是重审批,轻监管。二是重合规性监管,轻持续风险监控。三是重实体合法,轻程序公正。 第五节 我国证券市场的监管体制 二、我国现行投资银行业的监管机构及职责 当前我国投资银行监管采取的是集中型监管模式。 投资银行业务的开展以证券公司为主。 我国投资银行监管主要是指针对证券公司的监管 我国现行投资银行的监管机构有： 1、中国证券监督管理委员会 2、中国证券业协会 3、证券交易所 第五节 我国证券市场的监管体制 （一）中国证监会的监管职责 中国证监会及其派出机构或直属机构是我国现行集中统一监管体制政策手段的制定机构和执行机构，其监管职责主要包括： （1）起草证券、期货法规，拟定管理规则和实施细则； （2）对有价证券的发行、上市、交易及相关业务进行监管； （3）对证券、期货交易所进行直接管理，提名理事长、副理事长，任命总经理、副总经理，管理证券、期货交易所的业务活动； （4）对证券、期货机构（包括中介机构）进行审批，对其高级经营管理人员、从业人员进行资格审查； （5）对证券投资基金的设立、发行、交易进行审批和统一监管； （6）与地方政府一起对地方证券管理部门实行双重领导，以中国证监会为主； （7）对向社会公开发行股票的公司实施监管； （8）对境内企业直接或间接向境外发行股票等有价证券以及在境外上市进行监管； （9）与境外监管机构进行合作与交流； （10）对违反证券、期货法律法规的行为进行调查处理。 第五节 我国证券市场的监管体制 （二）证券业协会的监管职责 根据《中华人民共和国证券法》第一百六十四条的有关规定，中国证券监督管理委员会赋予中国证券业协会以下职责： （1）受理证券经营机构作为主承销商从事股票承销业务报送的备案材料。 （2）制定行业自律规则，规范证券公司股票承销业务竞争行为。 （3）监督证券公司、证券投资基金管理公司、证券投资咨询机构等会员依法履行公告义务。 （4）负责证券从业人员资格的考试、认定和执业注册。 （5）制定证券从业人员职业道德操守准则和行为规范，对证券从业人员实行自律管理。 （6）强化信息技术应用（IT）委员会的职能，做好证券信息技术的交流和培训工作。 （7）负责与证券公司相关的行业公共标准的起草与维护工作，但涉及证券交易、证券登记结算等的行业标准，应当由证券交易所、证券登记结算机构制定。 （8）制定有关证券公司为包括退市公司在内的非上市公司股份转让提供服务的规则，监督管理证券公司代办股份转让的业务活动。 （9）依法对会员、从业人员违法、违规的行为进行调查和处分。 第五节 我国证券市场的监管体制 （三）证券交易所的监管职责 证券交易所是证券市场的组织者，为筹资者提供证券发行的场所，为投资者提供证券交易的场所，提供与证券发行和交易相关联的各项服务。证券交易所的一线监管，是指证券交易所按照既定的规则对证券发行、上市与交易各方的相关活动进行监管，它是证券交易所自律的基本职能。 第五节 我国证券市场的监管体制 三、证券发行监管制度 （一）我国证券发行监管制度的形成 国务院于1987年3月下发了《国务院关于加强股票、债券管理的通知》 1992年10月，国务院证券委员会及其执行机构中国证券监督管理委员会成立 （二）证券发行监管的内容 主要表现在发行制度、发行方式和发行定价三方面： 1、发行制度 2000年以前，我国证券发行市场长期实行指标分配和行政推荐的审批制 2000年3月17日证监会公告了《中国证监会股票发行核准程序》 第五节 我国证券市场的监管体制 2.发行方式 1991年和1992年采用限量发售认购证方式， 1993年开始采用无限量发售认购方式与储蓄存款挂钩方式， 此后又先后采用过全额预缴款、上网竞价、上网定价等方式， 目前国内新股