期货衍生品基础考点程序.docx

第一章1.常见的远期交易包括：商品远期交易、远期利率协议、外汇远期交易、无本金交割外汇远期交易、远期股票合约等。2.远期合约可看仅交换一次现金流的互换。3.互换的种类：利率互换、货币互换（这两种为最常见也是最重要的）此外还有商品互换、股权类互换、远期互换。。4.期权按照标的资产划分：利率期权、外汇期权、股权类期权及商品期权。5.期货交易最早萌芽于欧洲。期货交易萌芽于远期交易，尤其是远期现货交易的集中化和组织化，为期货交易的产生和期货市场的形成奠定了基础。6.规范的现代期货市场在19s产生美国芝加哥。7.1848年82位粮食商人在芝加哥建立了世界上第一家较为规范的期货交易所----芝加哥期货交易所。采用远期合同交易的方式，特点：实买实卖。8.1865年，芝加哥期货交易所推出标准化合约，实行保证金制度，向签约双方收取不超过合约价值10%的保证金，促成真正意义上期货交易的诞生， 1882年，允许以对冲方式。1883年，成立结算协会，向芝加哥期货交易所的会员提供对冲工具。1925年，芝加哥期货交易所结算公司成立，现代意义上的结算机构形成。9.商品期货主要包括：农产品期货、金属。。、能源化工。。最早的金属期货交易诞生英国，LME（伦敦金属交易所），开启金属期货交易先河，从事铜和锡的交易。LME已推出铜铝铅锌镍和铝合金、白银。。LME为国际有色金属市场的晴雨表格。隶属于芝加哥商业交易所集团的纽约商品交易所（ＣＯＭＥＸ），由经营皮革、生丝、橡胶和金属的交易所合并而成，交易品种有：黄金、白银、铜铝等。１９７４年推出黄金期货合约。纽约商业交易所（ＮＹＭＥＸ）和伦敦的洲际交易所（ＩＣＥ）是最具影响力的能源期货交易所，上市品种原油、汽油、取暖油、乙醇。。芝加哥商业交易所（ＣＭＥ）设立国际货币市场部分（ＩＭＭ），首次推出包括英镑、加元、西德马克、法国法郎、日元和瑞士法郎等外汇期货合约。芝加哥期货交易所上市的国民抵押协会债券（ＧＮＭＡ）是世界上第一个利率期货合约。美国长期国债期货合约在芝加哥期货交易所上市，是国家期货市场上交易量较大的金融期货合约。美国堪萨斯期货交易所（ＫＣＢＴ）开发价值线综合指数期货合约，股票价格指数成为期货交易对象。中国香港在１９９５年开始个股期货试点。10.瑞典斯德哥尔摩证券交易所改制成全球第一家股份制交易所。香港证券交易所和期货交易所也成为改制上市的成功范例。香港联合交易所与香港期货交易所完成股份话改造，并与香港中央结算有限公司合并，成立香港交易及结算所有限公司，并以引入形式在香港交易所上市。芝加哥商业交易所成为美国第一家公司制交易所，并在2002年成功上市。纽约-泛欧交易所集团成为一家完全合并的交易所集团，并在纽交所和欧交所同时挂牌上市。纽约商业交易所（NYMEX）和纽约商品交易所（COMEX），形成了基本统一的芝加哥期货市场。纽约证券交易所集团和泛欧交易所达成总价为100亿美元的合并协议，组成全球第一家横跨大西洋的纽交所-泛欧交易所集团。美国洲际交易所（ICE）完成对纽交所-泛欧交易所集团是收购，成为全球最大的金融和商品期货的交易所和结算中心集团之一。11.郑州粮食批发市场以现货交易为基础，作为我国第一个商品期货市场开始起步。 1991年，深圳有色金属交易所宣告成立，于1992年正式开业。上海金属交易所开业。广东万通期货经纪公司成立，是我国第一家期货经纪公司，随后，中国国际期货公司成立。12.提出“规范起步、加强立法、一切经过试验和从业控制”的原则，标志第一轮治理整顿的开始。 15家交易所作为试点被保留下来。1995年，330家期货经纪公司获得“期货经纪业务许可证”，期货经纪公司最低注册资本金提高到3000万RMB。13.中国期货保证金监控中心于2006年成立。中国金融期货交易所于2006年在上海挂牌成立，并在2010年推出沪深300股票指数期货，标志着中国期货市场进入了商品期货与金融期货共同发展的新阶段。14.新“国九条”标志着中国期货市场进入一个创新发展的新阶段.15.远期利率协议和远期外汇协议占到本金金额的90%以上。离岸市场出现了人民币无本金交割远期（ＮＤＦ）上海清算所已推出外汇远期、人民币远期运费协议等。16.1981年IBM与世界银行之间签署的利率互换协议是世界上第一份利率互换协议。 1985年国际互换商协会（ISDA）成立，并制定了互换交易的行业标准。 ISDA主协议具有特殊的三项制度基础，即单一协议、瑕疵资产与终止净额结算，包括协议主文附件和交易确认书三部分。。17.中国人民银行再银行间外汇市场与包括4家国有银行在内的10家商业银行首次进行了美元与人民币1年期货币掉期，宣告中国人民银行与商业银行间的货币掉期业务正式展开。 2007年商业银行间可以两两进行交易。 2011年允许外汇指定银