金融市场学剖解要点.ppt

* * * * * * * * * * * * * * * * * * * * * * * * * * * * * * * * * * * * * * * * * * * * * * * * * * * * * * * * * * * * * * * * * * * * * * * * * * * * * * * * * * * * * * * * * * * * * * * * * * * * * * * * * * * * * * * * * * * * * * * * * * * * * * * * * * * * * * * * * * * * * * * * * * * * * * * * * * * * * * * * * * * * * * * * * * * * * * * * * * * * * * * * * * * * * * * * * * * * * * * * * * * * * * * * * * * * * * * * * * * * * * * * * * * * * * * * * * * * * * * * * * * * * * * * * * * * * * * * * * * * * * * * * * * * * * * * * * * * * * * * * * * * * * * * * * * * * * * * * * * * * * * * * * * * * * * * * * * * * * * * * * * * * * * * * * * * * * * * * * * * * * * * * * * * * * * * * * * * * * * * * * * （三）金融风险形成机制 金融风险因素是产生金融风险的必要条件，金融风险事件则是其产生的充分条件，金融风险在这两者共同作用下形成。 金融风险因素和金融风险事件又各包含若干子单元，在这些单元的交错作用下，金融风险有可能进一步加剧，甚至可能最终导致金融危机。 五、金融风险的影响 （一）金融风险对微观经济的影响 1、给市场主体带来直接的经济损失 2、给市场主体带来潜在的损失 3、影响投资者的投资收益 4、降低了资金的使用效率 5、增加了经营和交易成本 （二）金融风险对宏观经济的影响 1、造成产业结构发展不平衡 2、可能引起金融市场秩序混乱，破坏社会正常的生产和生活秩序，甚至使社会陷入恐慌 3、增加了制订宏观经济政策的难度，也影响了宏观经济政策实施的效果 4、影响一个国家的国际收支 第二节 金融市场监管 一、金融市场监管的定义及要素 （一）金融监管的定义 金融监管是指一国的货币当局或该国政府依法 设定的监管部门对金融机构实施的各种监督和管制 的行为，包括对金融机构市场准入、业务范围、市 场退出等方面的限制性规定，对金融机构内部组织 结构，风险管理和控制等方面的合规性、达标性的 要求，以及一系列相关的立法和执法体系与过程。 （二）金融监管的主体 金融监管的主体是指负责实施监管行为的监管部门。从世界各国的金融监管实践来看，金融市场的监管主体基本可以分为两类： 一类是由政府授予权力的公共机构，如各国的中央银行。 另一类是非官方性质的民间机构或者私人机构，如绝大多数的证券交易所或证券商自律组织。 （四）金融监管的内容 1、市场准入监管 主要包含机构准入、业务准入、高管人员准入。 2、业务运营监管 主要包括业务经营的合规性、资本充足率、资产质量、流动性、业务范围等。 3、市场退出监管 主要内容包括对金融机构破产倒闭的监管、对金融机构实施变更、合（兼）并的监管、对违规金融机构终止经营的监管。 二、金融监管理论 金融监管理论是对金融监管实践的抽象总结， 又对金融监管实践发挥指导作用。具有代表性的金 融监管理论有： （一）公共效益论 （二）俘虏论 （三）监管经济学 三、金融监管的原则 金融市场监管应遵循以下原则： （一）依法监管原则 （二）公开、公平、公正原则 （三）系统性风险控制原则 （四）审慎监管原则 （五）监管适度与适度竞争原则 （六）综合性和系统性监管原则 （七）政府监管与自律管理相结合的原则 此外，金融监管还必须服从有机统一原则、自 愿原则和全面风险监