律师眼中的融资概要.pptxVIP

律师眼中的融资;主讲人：大律司创始人黄德华;引言;融资成功带来股权稀释和权利保有的问题 企业间的相互借贷，可能被认定为无效 公司间借贷中出借人的风险 如何采取合法的形式进行企业间的借贷，从而避免法律风险 ;委托贷款中委托人存在的法律风险 委托贷款中借款人的法律风险 信托贷款存在的法律风险 ;1.融资成功带来股权稀释和权利保有的问题;目前，我国《公司法》是要求所发行股份同股同权、同股同利。《公司法》第127条规定，股份公司股份的发行，实行公平、公正的原则，同种类的每一股份应当具有同等权利。《公司法》第104条规定，股东出席股东大会会议，所持每一股份有一表决权。 我国公司法体系留给股份设计安排的空间很小，但还是有一些可以设计的空间： 而且我国已经有此趋势，并且有类双层股权结构的设计，京东刘强东就利用这类双层股权架构，实现了对京东的绝对控制。 ;我国《公司法》将公司分为有限责任公司与股份有限公司，有限责任公司的股东权益通过股东出资额来表示，股份有限公司的股东权益通过股东认购的股份来表示。对于股份有限公司，由于股份种类的分类制度不被法律认可，导致无法通过股份种类分类设计来帮助公司管理层股东实现对公司的控制权。 但是，对于有限责任公司，我国《公司法》则留下了操作的法律空间，根据《公司法》第43条的规定，有限责任公司股东会会议由股东按照出资比例行使表决权，但是公司章程另有规定的除外。这也就意味着，从制度层面来讲，有限责任公司管理层股东可以在公司章程中就其出资额所对应的表决权特别设计，包括引入复数表决权制度，给予管理层股东的出资额多倍的投票权，进而放大其对公司重大决策的控制权。 ;2企业间的相互借贷，可能被认定为无效?;3.公司间借贷中出借人的风险?;4.如何采取合法的形式进行企业间的借贷，从而避免法律风险?;（二）信托贷款 按照《信托法》、《信托投资公司管理办法》的规定，企业可以作为委托人以信托贷款的方式实现借贷给另一企业。信托贷款的贷款对象是由受托人确定的，信托贷款并不是完全意义上的企业间借贷关系，因为委托人在乎的是收益，而不是借款给谁。 ;（三）其他变通方式 除上述两种法律明确规定的方式以外，在实践操作中可以采取以下变通方式，在形式上实现企业之间借贷的合法化，从而达到企业之间借贷的目的。 1、改变法律上的借贷主体 除法律限制的几种情形外，企业和公民之间的借贷属于民间借贷，依法受法律保护。所以可以个人为中介，将拟进行借贷的企业连接起来，从而实现企业之间资金融通的目的。出借方先将资金借给个人，该个人再将资金借给实际使用资金的企业（称实际借款方）。同时要求实际借款方为个人的该笔借款，向出借人提供连带担保。如果个人不能还款时，则出借方追索个人借款人，并同时要求实际借款人承担连带担保责任，维护了出借方的利益。 ;2、先存后贷，存贷结合 企业可以将资金存入银行，然后用存单为特定借款人作质押担保，实现为特定借款人融资的目的。同时，出资人可以收取有偿担保费，这是符合《合同法》和《担保法》规定的。在这种情况下，金融机构在法律上被认定为是出借人，拟出借资金方在法律上被认为是担保人，并不违背相关法律的规定。但这种借贷安排对银行和出资人有利，但不利于借款人，因为这会增??借款的借贷成本。 3、通过买卖合同中的回购安排实现企业之间融资的目的 在买卖合同中安排回购条款，“买方”向卖方“预付货款”后，到了一定的期限，或回购条款成就时，又向卖方收回“货物、货款”及利息或“违约金”。通过形式上的买卖合同，实现企业之间借贷的目的。 ;5、委托贷款中委托人存在的法律风险?;6、委托贷款中借款人的法律风险?;7、信托贷款存在的法律风险?;更多法律内容，关注大律司法律服务：