三、S0160611010012).PDFVIP

2012 年6 月8 日 一、 新股申购一览表 主办：财通证券客户服务部 刊物主编：陈健 二、 \ 发行 发行量 申购限 发行市 刊物编辑： 股票名称 申购日 申购代码 价 (万) 额（万） 盈率 三、 \ 边春霄 （S0160611010012） 宜安科技(创) 深:300328 12.8 2800 1.4 30.99 叶 蕾（S0160611010005） 海伦钢琴(创) 深:300329 21 1677 0.8 42.86 周 炜（S0160611010030） 二、申购建议 本期新股顶格申购需资金34.8万。结合基本面和中签率,建议优先申购海伦钢琴300329。 公司的发展战略明晰，即系列钢琴、精品钢琴、智能钢琴三个发展阶段，计划用10至15 年左 右时间完成。预计2012 年公司即将启动智能钢琴研发。此外，预计公司新增钢琴1.75 万架， 2012 年底投产，预计公司2013、2014 年将加快增长，建议优先申购。 本产品只提供给客户做参考之用，并无构成对客户的投资建议，并非作为买卖、认购证券或其他金融工具的邀请或保证，不 对因客户使用本产品而导致的损失负任何责任。 1/4 新股申购策略 1、海伦钢琴：坚持自主品牌和技术创新的民营钢琴业龙头 （优先申购） 申购代码：300329 申购简称：海伦钢琴 申购时间：06 月08 日周五9:30-11:30、13:00-15:00 申购价格：21 元/股，对应市盈率42.86 倍 发行数量：1677 万股 网上发行：837 万股 申购上限：0.8 万股 上限资金：16.8 万元，单一证券账户申购委托不少于500 股，超过500 股的必须是500 股的整数倍 06 月11 日周一验资、网上申购配号 06 月12 日周二网上发行摇号抽签，中签率公告 06 月13 日周三刊登《网上中签结果公告》、网上申购资金解冻 公司是国内少数拥有自主知识产权、自主品牌的知名钢琴生产企业。自2001 年成立以来，海伦钢琴坚持技术创新和自主品牌战略，目 前已发展成为国内少数具有自主知识产权、自主核心品牌的中高端钢琴生产企业。2011 年，公司钢琴产量突破2 万台，产品涵盖立式 钢琴、三角钢琴、码克、零配件等。根据中国乐器行业协会出具的说明：2008 年至2010 年间，在本土品牌钢琴生产企业中，海伦钢 琴销售额连续三年位列第三名，出口额均位列第二名，在行业内处于领先地位。 机构定价预测 预测价格区间 预测机构 机构预测说明 20.4-23.8 元 安信证券 预测公司2012~2014 年EPS 分别为0.68 元、0.94 元、1.32 元，未来三年复合增长 率35.1%。相对估值法，参照可比公司2012 年市盈率（均值为26.96 倍PE），我 们认为给予公司基于2012