第十章不确定下的决策分析(MBA讲义).ppt

Actual State of Nature W et ( W) Dr y ( D ) S eis m ic G oo d (G) P(W | G ) = P( D | G ) = Re s ult Ba d ( B) P(W | B ) = P( D | B ) = Revising Probabilities修正概率 Step #2—后验概率（Posterior Probabilities） Bayes’ Theorem贝叶斯定理 Risk Attitude风险态度 对于下面的抛硬币赌博，你愿意选择哪一种呢？ A: Heads: 赢 $200 Tails: 亏 $0 B: Heads: 赢 $300 Tails: 亏 $100 C: Heads: 赢 $200,000 Tails: 亏 $0 D: Heads: 赢 $300,000 Tails: 亏 $100,000 Risk Attitude风险态度 将货币价值转化为反映决策者偏好的正确标度的途径称为货币效用函数 风险回避者(Risk Averse) 随着货币数量的增加，函数的斜率递减，称为递减的货币边际效用 风险偏好者（Risk Seekers） 效用函数的斜率随着货币数量的增加而增大，具有递增的货币边际效用 风险中性者（Risk-neutral） 认为钱的价值等同于其货币价值，货币效用简单地与货币的数量呈直线关系 Utility and Risk Attitude效用与风险态度 Fundamental Property of Utility Function效用函数的基本属性 基本属性（Fundamental Property）： 在效用理论的假设下，决策者的货币效用函数具有这样的属性：如果两个选择具有相同的期望效用，则决策者在这两个选择导致的行为上是无差异的。 Methods for Creating a Utility Function产生效用函数的方法 搏彩程序 #1 (选择 p) 1. 设 U(Min) = 0. 2. 设 U(Max) = 1. 3. 寻找 U(x). 选择 p 使得下列无差别: a. 支付 x. b.概率 p 支付 Max 和概率(1–p)支付Min . 则 U(x) = p. 搏彩程序 #2 (Choose CE) 1. 设 U(Min) = 0. 2. 设 U(Max) = 1. 3. 给定 U(A) 和 U(B): 选择 x 使得下列无差别: a. 一个50-50赌博, 支付为 A 或 B. b. 一个确定的支付 x. 则 U(x) = 0.5U(A) + 0.5U(B). Methods for Creating a Utility Function产生效用函数的方法 指数效用函数（Exponential Utility Function） 1. 选择 r 使得下列无差别: a. 50-50 赌博支付为 +r 或 –r/2. b. 支付为0. 2. Methods for Creating a Utility Function产生效用函数的方法 Sensitivity Analysis 敏感性分析 Sensitivity Analysis 敏感性分析 Sensitivity Analysis 敏感性分析 Sensitivity Analysis 敏感性分析 Sensitivity Analysis 敏感性分析 美国石油公司使用效用评估所有服务站1982/12 托姆科石油集团在74种自然状态下从两个地点选择一个钻油井,三月-四月，1986 个人决策公司使用无概率决策准则从浮动利率抵押和固定利率抵押中选择,五月-六月，1986 美国邮政服务公司为实现邮政自动化，在六个备择方案中进行选择，节约了2亿美元,三月-四月，1987 不列颠哥伦比亚水电管理局对许多战略问题应用效用函数度量价值,十一月-十二月，1992 Practical Applications 实际应用 经典应用 通用汽车五年中开展了超过40个主要的决策分析项目, 1992/11-12 英国化学工业公司美洲分公司在几乎没有数据可以评估的情况下，选择研发项目, 1993/11-12 联邦国民抵押协会使用效用选择房产抵押投资组合，1994/4-5 飞利浦石油公司在固定的风险政策下评估石油开采机会，1995/11/12 Practical Applications 实际应用 经典应用 Session Summary 本讲小结 小结 决策分析是面对大量不确定性时进行决策的很有价值的工具，它提供