第6章 金融中介体系概念.pptxVIP

;;1.金融中介含义：从事各种金融活动的组织，统称金融中介、金融机构或金融中介机构。 金融中介范围： 在间接融资领域中，与资金余缺双方进行金融交易的金融中介有各种类型的银行； 在直接投资领域中，为筹资者和投资者牵线搭桥，提供策划、咨询、承销、经纪服务的金融中介，有投资银行、证券公司、证券经纪人、金融市场上的各种基金以及证券交易所； 与它们并存的另一大类金融中介是各种保险事业;从事信托、金融租赁、土地和房地产金融活动的,在金融中介系统中也都是重要环节。;2、金融中介的分类： （1）联合国统计署的分类： 按照经济活动类型不同，把现今世界上的经济活动分成17大类，金融中介是其中一大类，包括： 央行、存款货币银行等提供的信贷活动；保险和养老基金的活动；辅助金融中介（证券交易所、投行、投资基金等）的活动。 按中心产品的分类，共9大类，其中金融产品属于服务性质的产品。 “金融中介、保险及辅助服务”包括： 金融中介服务；投资银行和证券买卖、承销、包销服务；保险和养老基金服务；金融中介辅助服务。 （2）国民核算体系SNA对金融业按机构的分类： 中央银行；其他存款公司（存款货币银行）；不是通过吸纳存款筹集资金的投资公司、金融租赁公司以及消费信贷公司等；金融辅助机构，如各类经纪人；保险公司和养老基金。;; 6.2 西方国家的金融中介体系 ; 中央银行 银行 存款货币银行 各式各样的专业银行 投资银行 保险公司 信托投资公司 非银行金融机构 养老基金 投资基金 信用合作组织 … … ;1.存款货币银行 存款货币银行是指能够创造存款货币的金融中介机构,以经营工商业存、放款为主要业务,并为顾客提供多种服务。 习惯上称为商业银行,也有的称存款银行、普通银行。 在银行体系中,存款货币银行以其机构数量多,业务渗透面广和??产总额比重大,始终居于其他金融机构所不能代替的重要地位，是各国金融中介机构体系中的骨干力量。;2.投资银行 投资银行是专门对工商企业办理各项有关投资业务的银行。 资金来源主要依靠发行自己的股票和债券。 从事证券承销、证券交易、公司并购或资产重组、项目融资、风险投资、基金管理、投资顾问等多种业务的投资性金融机构。 投资银行的名称，通用于欧洲大陆及美国等工业化国家，英国称为商人银行，在日本称为证券公司。;; 3.政策性银行 一般是由政府设立，以贯彻国家产业政策、区域发展政策等为目标，盈利目标居次要地位。 政策性银行主要依靠财政拨款、发行政策性金融债券等方式获得资金 各自有特定的服务领域，不与商业银行竞争。; 4.金融公司(financial company) 资金的筹集主要靠在货币市场上发行商业票据、在资本市场上发行股票、债券；也从银行借款,但比重很小。 汇聚的资金是用于发放消费信贷以及贷放给小企业。 一些金融公司由其母公司组建，目的是帮助推销自己的产品，如福特汽车信贷公司。;;银行贷款业务证券化的本质含义就是将贷款转换为可流通的金融工具的过程。;小知识：抵押贷款二级市场 由于种种抵押贷款期限和利率各异, 限制了其在二级市场上作为证券进行交易,其流动性不高。 为促进抵押贷款发展,1970年，美国Ginnie Mae（政府全国抵押贷款协会）想出了一种能够起转换作用的以抵押贷款为依据的证券,把一批标准化的抵押贷款捆在一起,担保基本息的支付。 按照这样的办法,诸如储蓄贷款协会和商业银行等私人金融机构就可以把一批经Ginnie Mae担保的抵押贷款合成比如说100万美元的“组”,作为一项证券出售给第三方，通常是像养老基金那样的大型机构投资者。 当个人对这种由Ginnie Mae担保的抵押贷款向金融机构清偿付款时,后者就将款项转给这种证券的所有者,即按全部付款总额送交一纸支票。由于Ginnie Mae担保付款,这种转换性证券的违约风险很小,因而颇受欢迎。;7.信用合作社：互助合作性金融组织，有农村农民的信用合作社，有城市手工业者等特定范围成员的信用合作社。这类金融机构一般规模不大。 资金来