2011年本溪市城市建设投资发展有限公司公司债券信用评级摘要.PDFVIP

穆迪投资者服务公司成员穆迪投资者服务公司成员 2011 年本溪市城市建设投资发展有限公司公司债券信用评级报告 主体级别 AA 基本观点 债项级别 AA 中诚信国际评定 2011 年本溪市城市建设投资发展有限公司 发行主体 本溪市城市建设投资发展有限公司 （以下简称“本溪城投”或“公司”）公司债券信用级别为 AA ， 发行规模 20 亿元人民币 主体信用级别为AA，评级展望为稳定。 债券期限 10 年，附第5 年末发行人上调基本利差选择权及投 中诚信国际认为公司所属地区经济发展稳定，地区财政实力较 资者回售选择权。 强，未来经济与城市建设发展潜力为公司发展创造了良好环境。公 票面利率 本期债券为固定利率债券。本期债券在存续期内前 司的基础设施建设、供水、公交客运业务具有较强的区域垄断性， 5 年票面年利率根据上海银行间同业拆放利率基准 得到了政府的大力支持。公司通过2010 年改造后将成为大型企业 利率加上基本利差确定，在债券存续期内前5 年固 集团，随着城市化进程的加快，公司主营业务有望继续稳步发展。 定不变。在本期债券存续期的第5 年末，发行人可 同时，中诚信国际也关注公司未来几年的资本支出较大、公司盈利 选择上调本期债券票面利率0 至100 个基点（含本 状况受土地出让形势影响会出现波动，有可能使公司面临一定的资 数），债券票面年利率为本期债券存续期前 5 年票 金压力。 面年利率加上上调基点，在债券存续期后5 年固定 优 势 不变。本期债券持有人有权将其持有的全部或部分  快速发展的区域经济。近年来本溪市总体经济实力和财政实力 本期债券按票面金额回售给发行人或选择继续持 不断增强，2010 年本溪市实现地区生产总值 850 亿元，增长 有。本期债券采用单利按年计息，不计复利，逾期 16.3%。本溪钢铁集团和北台钢铁集团是本溪市重点钢铁企业， 不另计利息。 2010 年两钢完成合并重组，综合实力大大增强。未来几年本 偿还方式 每年付一次息，同时设置本金提前偿付条款。第六至 溪市将进一步发挥东北重点工业城市的优势。同时，沈本一体 第十个计息年度分别偿还投资者行使回售选择权后的 化进程的加快为公司业务发展、效益提高创造了良好环境。 债券存续余额的20% 。利息随本金一并支付。  主营业务区域垄断性强。公司的基础设施建设、供水、公交客 概况数据