互联网金融的模式与发展方案.PDFVIP

2013年第10期 主持人:贾瑛瑛　许小萍 互联网金融以一种“非抵押、低成本、便捷”的信贷模式实现了金融末端的普惠， 是加快发展多层次资本市场的重要一环，是对传统金融机构借贷作用的有益补充 互联网金融的模式与发展 李 博　董 亮 互联网金融三种主要模式 作供应商提供金融服务。 服务低收入群体和小微企业的收益与成 互联网金融的发展离不开网络支付的 本不匹配，同时业务应变较慢，服务的 自20世纪90年代以来，互联网迅速 不断变革，从电子支票E-check、银行卡 不完善为P2P借贷提供了市场空间和生存 普及，逐步从大学、科研机构走向寻 到最终的电子货币，从传统形式的有线 空间。 常百姓家。基于互联网的应用具有接入 网络到无处不在的无线网络(移动支付)， P2P信贷的概念 的全天候、跨区域等特性，使得新兴服 完成个人最终端的支付活动。电子支票 P2P信贷是一种个人对个人，不以传 务充分体现出了不同于传统服务的低成 E-check和银行卡更多以传统金融机构为 统金融机构作为媒介的借贷模式。它通 本、跨区域、高效率和充分个性化的特 主导，而电子货币更多依赖互联网公司 过P2P信贷公司(通常不需要银行准入证) 征优势。互联网金融从服务的形式而言 的创新和开拓，使得第三方支付成为可 搭建网络平台，借款人(borrower)和出借 可以分为三种模式（如图1所示）：传 能。有数据显示，国内获得央行第三方 人(lender)可在平台进行注册，需要钱的 统金融服务的互联网延伸、金融的互 支付牌照的197家企业在2012年交易规模 人发布信息(简称发标)，有闲钱的人参与 联网居间服务和互联网金融服务。 已高达3.8万亿元，同比增长76%。 竞标，一旦双方在额度、期限和利率方 传统金融服务的互联网延伸，是一 面达成一致，交易即告达成。其中，P2P 种广义的互联网金融。它是借助互联网 P2P信贷经营模式 信贷公司负责对借款人资信状况进行考 本身的便捷和广度实现传统金融机构在 察，并收取账户管理费和服务费等，其 互联网上的服务延伸。电子银行、网上 P2P信贷(Peer-to-peer Lending)是 本质是一种民间借贷方式，起源于众包 银行乃至手机银行都属于这类范畴。在 互联网金融最大的亮点。由于传统银行 概念(Crowdsourcing)。P2P信贷公司更 这一模式下，传统金融服务从线下扩展 多扮演众包模式中的中介机构，该信贷 到线上，在时间和空间上外延了银行 模式就其特点而言可以概括为： 服务。 第一，在线进行；第二，借贷门槛 从狭义的层面，互联网金融只包括 低；第三，P2P信贷公司只起中介作用， 金融的互联网居间服务和互联网金融服 借贷双方自主；第四，出借人单笔投资 务。前者典型的应用模式有第三方支付 金额小，风险分散。 平台、P2P信贷、众筹网络等，后者是网