期末考试复习《金融经济学》技术总结.doc

期末复习《金融经济学》 练习（一） 市场组合与切点组合 市场投资组合是指它包含所有市场上存在的资产种类。各种资产所占的比例和每种资产的总市值占市场所有资产的总市值的比例相同。切点组合就是市场组合。 资本市场线 在前述分析中已表明，资本市场线的方程为： 证券市场线 在资本市场均衡条件下，反映单一资产或无效组合期望收益与其系统风险（β值）之间线性关系的直线成为证券市场线（Security Market Line，SML）。同时，也可以认为，证券市场线刻画了单一风险资产的风险溢价与其系统性风险之间的关系。 证券特征线 刻画单一资产收益与市场组合收益及随机因素之间线性 回归关系的直线成为资产收益的特征线。 资产定价一价定律 两个具有相同支付的证券（证券组合）的价格必相同。 马科维兹风险溢价 风险溢价（risk premium）是指风险厌恶者为避免承担风险而愿意放弃的投资收益。或让一个风险厌恶的投资者参与一项博彩所必需获得的风险补偿。 资产价格向量 投资组合的有效投资策略 在风险一定时，收益最大；在收益一定时，风险最小。 风险中性测度 金融市场强套利 期初组合的价值为负，也就是说，参与者在得到组合的同时，还得到了一个正的支付（payoff、损益、现金流），而在未来任意不确定的状态下的支付为0。 确定性等价值 W- 称为确定性