产业组织第七讲.pptVIP

第七讲 集中、兼并与进入壁垒 试图说明的问题 为什么一些行业中的企业能够获得纯利润？ 当寡头企业获得纯利润时，为什么进入并不总是发生？ 什么因素影响企业的兼并行为？ 规制者对集中行业的态度应该是什么？ 1. 行业集中的衡量 需要衡量行业集中的原因 目的：1）能够比较不同行业的集中情况；2）为当局的干预提供普遍的衡量标准。 难题：如果行业生产有差异的产品，如何将这些异质产品加总？ 四企业集中率 市场份额定义： 其中，qi代表企业i的产量，Q代表行业总产量。 四企业集中率：行业中最大的四家企业的市场份额的总和。 赫芬达尔-赫什曼指数指数 赫芬达尔-赫什曼（Herfindahl-Hirschman）指数的一般形式： 式中，si 为厂商i 的市场份额（百分点数）。 赫氏指数是衡量集中率的首选指标。 赫芬达尔-赫什曼指数的例子 设行业中有n个规模相等的企业： IHH＝n×(1/n×100)2=1/n×10000 若n＝2，IHH＝5000； 若n＝10， IHH＝1000； 若n＝100， IHH＝100。 赫芬达尔指数的数值越大，行业的集中度越高。 美国部分制造业的IHH指数 以IHH分类的市场结构 2. 兼并 兼并的分类 美国联邦贸易委员会把兼并大体分为三类： 水平兼并：在同一地理市场上生产相同或相似产品的企业的兼并。 垂直兼并：在卖出和买入中间产品的企业之间，或有潜在买卖关系的企业的兼并。 混合兼并：产品相关较少的企业的兼并。 兼并的原因 降低市场竞争，增加兼并企业的利润； 利用规模经济； 对企业的价值评估不一致； 管理者寻求超级规模。 水平兼并对福利的影响 由N个相同生产成本的企业的古诺市场结构的分析表明，企业的数量越多，社会福利的损失就越小。因此，兼并会导致社会福利损失。 如果企业的成本不同，那么兼并不一定导致福利损失。例如，通过兼并放弃高成本生产方式，就可能提高社会福利。 垂直兼并对福利的影响 垂直兼并涉及到两个市场，因此，市场结构影响兼并的结果。 例如，如果上游市场和下游市场都是伯川德市场结构，那么其中两个企业的垂直兼并只要不改变伯川德市场结构，就不会影响价格和利润，因此，对福利也没有影响。 垂直兼并影响福利的例子 假定上游企业A和B属于伯川德市场结构；下游企业1和2属于古诺市场结构。 若生产成本均为0，下游产品市场的逆需求为 用c1和c2分别表示上游企业中间产品的价格。 由古诺市场结构，得到下游产品的产量 不兼并时，两个下游企业的成本均为0， 即c1＝c2＝0，产量都是α/3。假如上游企业A和下游企业1兼并，企业B和企业2之间形成双边垄断关系，必有c2＞0。 兼并的影响 企业A和企业1兼并后，企业B的最优决策为（ 利用c1＝0 ）： 得到 （特殊例子的）结论 兼并企业的产量增加，而没有兼并企业的产量减少，总的产出比兼并前减少。 上下游企业的兼并不会把未兼并的下游企业逐出市场。 许多经济学家认为，垂直兼并应该被看作效率增加，因为企业内总有垂直生产关系存在。 生产互补品的企业的水平兼并 教材p123的例子是一个特例，而且看不出产品的“互补”特征。 我们用一种简化的形式来说明。假定两种产品，需求相关，成本可分离，即 两种产品合并，合并企业的收益为 合并企业的最优决策条件 最优决策的一阶条件（只考虑p1）为 得到 若产品互补，上式右边的第二项为负值。 互补产品兼并对于价格的影响 注意与以下的勒纳（Lerner）公式比较 考虑边际成本不变的简单情形，两种产品互补时，企业合并会导致价格降低。 这也与管理学的“互补品部门独立定价导致价格过高”的思想一致。 3. 进入壁垒 进入壁垒的意义和来源 进入壁垒被认为是影响行业的竞争和绩效的重要因素。 进入壁垒的主要来源：在位企业的绝对成本优势；规模经济；产品差异优势。 固定成本与集中率的关系 固定成本是导致行业不能进入过多企业的一个重要因素。原因是企业长期经营要求固定成本得以补偿。 环形模型就是因固定成本的存在而导致有限个企业进入的一个例子。 沉淀成本可形成进入壁垒 沉淀成本是指，眼下的决策不能改变的成本投入。 一个小的沉淀成本可能阻止潜在进入者进入。例如，在位者A与潜在进入者B： 退出有部分回收成本的博弈 结论 当企业A有一个正的回收成本φ时，将导致一旦B选择进入，A选择退出。 因此，有时有退路不一定是好事情。 4. 进入威慑 进入威慑的分类 封锁进入：即使在位者达到垄断产出水平，也没有企业进入后有利可图。 威慑进入：在位者调整自己的行为，以影响潜在进入者的决策。 容纳进入：在位者考虑到进入会发生，并调整其行为。 贝恩-西洛斯假设 早期的模型通常以贝恩-西洛斯（Bain-Sylos）假设作为基础，即假定进入者相信，在位者将保持进入后的产出与进入前的