地方政府融资平台融资方案(中联资本).pdfVIP

城市基础设施融资租赁模式探讨 城市基础设施融资租赁模式探讨 城市基础设施融资租赁模式探讨 二、城市基础设施融资租赁业务理念  响应国家政策号召  盘活政府存量资产  提供增量项目资本金  拓宽政府融资渠道 城市基础设施融资租赁模式探讨 三、城市基础设施融资租赁业务适用范围  能源设施：电力、煤气、天然气、液化石油气、暖气和新兴太阳能 设施等；  供、排水设施：水资源保护、水库、自来水厂、供水管网、排水和 污水处理；  交通设施：铁路、航运、长途汽车、高速公路、道路、桥梁、隧道、 地铁、轻轨高架、公共交通、停车场、轮渡、仓储物流等；  环保设施：如园林绿化、垃圾收集与处理、污染治理等；  房产类设施：商业房产、办公楼、商场等；  通信设施：电信、通信、信息网络等。 城市基础设施融资租赁模式探讨 四、城市基础设施融资租赁业务模式设计 ◆PPP模式 中联资本及其一致行动机构利用高度市场化竞争机制下的资源整 合优势，推荐具有较强投融资能力的社会化资本方平台参与地方政府 以存量带增量的PPP 综合开发。由中联资本及其一致行动机构向政府 购买已建成可确权的存量资产并出租给 项目运营公司使用，租赁资金 用于新增项目建设。 具体的运作模式可以采取 “TLOT ”(转让‐租赁‐运营‐移交）的模式， 具体模式介绍如下： 城市基础设施融资租赁模式探讨  PPP模式一 （融资模式） 1、政府按照国家相关政策要求以存量资产发起PPP项目，并向社会公 开招标（需设置一定的准入门槛和商务条款以防止恶意竞争，如控制 社会资本回报率，限制社会资本融资方式等，中联资本及其一致行动 机构将推荐适合社会资本参与招标）； 2、签署PPP协议，中标社会资本方参与设立项目公司； 3、中联资本及其一致行动机构向政府购买存量资产，并将资产出租 给项目公司使用，租赁资金支付给政府用于增量项目资本金使用； 4、运营期（通常为10年以上）内项目公司负责存量资产运营、维护 并提供相应服务，政府每年向项目公司发放运营补贴，项目公司向 中联资本及其一致行动机构支付租金； 5、根据相关合同约定，运营期满中联资本及其一致行动机构将项目 资产移交给政府。 城市基础设施融资租赁模式探讨  交易结构图 中联资本及其 一致行动机构 城市基础设施融资租赁模式探讨  PPP模式二 （政府引导基金模式） 操作流程： 1、由政府、基金公司、金融机构共同发起有限合伙的PPP产业基金，其中 政府引导资金作为LP 占比可在10%‐20%，GP可以进入某证券旗下基金管理 公司，其他金融机构可作为优先LP介入； 2、政府或授权机构通过公开招标、邀请招标、竞争性谈判等方式选择社 会资本,产业基金设立PPP项目公司作为社会资本向政府购买资产并运营该 资产.SPV向政府支付的购买价款，该款项可以用于原有债务置换、用于增 量项目建设或滚入政府引导资金扩大资金池规模，运营期内政府采用政府 付费的模式向运营公司支付运营费用， 3、项目公司将资产转让给租赁公司并租回使用，租赁资金可回归PPP产业 基金完成投资者退出或投入增量PPP项目建设，租赁期内SPV 向租赁公司支 付租金。 城市基础设施融资租赁模式探讨  交易结构图 图释： GP：基金牵头人，负责基金的设立、管理，可以是专业管理公司，国 有金融公司等，或上述机构联合体。 LP：基金合伙人，分为优先LP和劣后LP （ 基金合伙人根