第八讲 基金与绩效频睦估.pptVIP

2017年6月21日星期三 第八讲 基金与绩效评估 8.1 证券投资基金 8.2 资产配置与绩效评估 Evaluation only. Created with Aspose.Slides for .NET 3.5 Client Profile 5.2.0.0. Copyright 2004-2011 Aspose Pty Ltd. 8.1 证券投资基金 8.1.1 基金的概念 8.1.2 基金的分类 8.1.3 基金的投资方法 8.1.4 基金评价 Evaluation only. Created with Aspose.Slides for .NET 3.5 Client Profile 5.2.0.0. Copyright 2004-2011 Aspose Pty Ltd. 8.1.1 基金的概念 投资基金在不同国家或地区称谓有所不同，美国称为“共同基金”或“互惠基金”（Mutual Funds），英国和香港称为“单位信托基金”，日本和台湾称为“证券投资信托基金”。 我国的证券投资基金，是一种利益共享、风险共担的集合投资方式，即通过发行基金单位，集中投资者手中的资金，由基金托管人托管，由基金管理人管理和运用资金，以获得投资收益和资本增值的投资方式。 Evaluation only. Created with Aspose.Slides for .NET 3.5 Client Profile 5.2.0.0. Copyright 2004-2011 Aspose Pty Ltd. 基金各关系人之间的关系 Evaluation only. Created with Aspose.Slides for .NET 3.5 Client Profile 5.2.0.0. Copyright 2004-2011 Aspose Pty Ltd. 8.1.2 基金的分类 公司型基金、契约型基金 开放式基金（ETF、LOF)、封闭式基金 收入型基金、成长型基金、平衡型基金 股票基金、债券基金、货币市场基金、 混合型基金 主动型基金、被动型基金 私募基金、公募基金 Evaluation only. Created with Aspose.Slides for .NET 3.5 Client Profile 5.2.0.0. Copyright 2004-2011 Aspose Pty Ltd. 1. 公司型和契约型基金 公司型基金 契约型基金 资金的性质 资金成为公司法人的资本 资金是信托资产 投资者地位 投资者是投资公司的股东 投资者是信托契约中规定的受益人 资本结构 除向投资者发行普通股外还可发行公司债和优先股 只能面向投资者发行受益凭证 融资渠道 在资金运用状况良好，业务开展顺利又需要增加投资时可以向银行借款 一般不向银行举债。 Evaluation only. Created with Aspose.Slides for .NET 3.5 Client Profile 5.2.0.0. Copyright 2004-2011 Aspose Pty Ltd. 2. 开放式与封闭式基金 开放式基金 封闭式基金 买卖价格 单位价格等于资产净值 单位价格可能高于或低于其资产净值 买卖费用 申购费（认购费）、赎回费、转换费、红利再投资费等 需要交纳一定比例的手续费及证券交易税 对基金经理的约束 如果业绩不好就会面临着被赎回的危险，对基金经理的经营业绩会有很强的约束 由于没有赎回的压力，基金收取固定的管理费，对基金经理的约束就不是很强 Evaluation only. Created with Aspose.Slides for .NET 3.5 Client Profile 5.2.0.0. Copyright 2004-2011 Aspose Pty Ltd. 2017年6月21日星期三 8 3. ETF与LOF基金 ETF（Exchange Traded Fund）—交易型开放式指数基金 LOF（Listed Open-end Fund）—上市交易型开放式基金 背景介绍 2004年，深圳交易所推出了LOF,即上市交易型开放式基金，是一种基金交易方式的创新；其后不久，上海证券所推出了ETF,即交易所交易基金，是一种基金产品的创新。二者的相继推出，拉开了中国证券市场上新一轮金融创新特别是基金创新的序幕。 Evaluation only. Created with Aspose.Slides for .NET 3.5 Client Profile 5.2.0.0. Copyright 2004-2011 Aspose Pty Ltd.