ZCE期权合约与规则介绍.pdfVIP

ZCE期权合约及规则介绍 内容 一、合约条款 二、交易规则 三、结算规则 四、风控规则 设计思路 白糖期权合约 ZCE 白糖期权（草案） 合约单位 1手白糖期货合约 报价单位 元（人民币）/吨 交易时间 与白糖期货相同 最小变动价位 0.5元/吨 每日价格最大波动限制 与期货绝对数相同，不低于期权最小变动价位 行权方式 美式，买方每交易日闭市前提执行，到期日 15:20前提交或撤销执行指令 行权价及间距 期货结算价为基准，5个实值、5个虚值和1个平 值；3000以下，50;7000以下，100；7000以 上，200 到期月份 期货交割月前2个月及交易所规定其他月份 最后交易日到期日 到期月份倒数第5个交易日 合约类型（代码） 看涨：SRC 看跌：SRP 一、合约条款 1. 到期月份 2. 最小变动价位 3. 涨跌停板 4. 行权方式 5. 行权价间距 6. 最后交易日 1. 到期月份 国际：期货交割月前到期常规月份 系列月份 ICE原糖合约月份 LIFFE 白糖合约月份 标的期货 3、5、7、10 3、5、8、10、12 期权 常规：1、3、5、7、10 系列：2、4、6、8、9、11、12 3、5、8、10、12 标的期货月份 10月 期权合约月份 常规月份：10月 系列月份：9月 期权到期月份 9月 8月 商品期货期权提前标的期货合约到期日2—5周 1. 到期月份 ZCE 白糖期权到期月份：期货交割月前二个月 倒数第5个交易日 中国：近交割月合约不活跃 需求：便利行权后平仓 套利：流动性好 风控：降低到期行权超仓 ZCE 白糖期货、期权月份对应 期权 1 3 5 7 9 11 标的 3 5 7 9 11 次年1 期货 7 2. 最小变动价位：期货一半 ZCE 白糖期货的1/2,跌停板最小值为最小变动 影响投资意愿、市场流动性以及技术系统的容量 国际：期货的一半、相等和行权价格区间设置 套利：平值期权价格波动为期货1/2 ICE原糖 LIFFE CBOT农产