第七章流动资产的管理.ppt

3、周转模式……………从周转角度出发 理解：根据现金周转速度来确定企业最佳现金持有量的一种方法。 现金周转期：指自现金投入生产经营开始到最终又以现金形式回归所需要的时间长短。 影响现金周转期三个因素：存货周转期、应收账款周转期、应付账款周转期。 计算：现金周转期=存货周转期+应收账款周转期-应付账款周转期 最佳现金持有量= 日平均现金需要量×现金周转期 日平均现金需要量=年现金需要量/360 或：最佳现金余额=预计全年现金需要量/现金周转率（次数） * 财务管理 制作：周军 * 举例：  某企业预计全年现金需要量1850万元，预计存货周转期为80天，应收账款周转期为40天，应付账款周转期为35天，该企业最佳现金持有量是多少。 现金周转期=80+40-35=85(天) 最佳现金持有量： 50/360×85=436.8(万) * 财务管理 制作：周军 * 四、现金收支日常管理 现金管理三大内容： ⒈编制现金收支计划； ⒉进行日常收支控制； ⒊确定最佳现金余额 * 财务管理 制作：周军 * ㈠ 现金回收管理 加速收款—尽可能缩短在途现金时间，及时到帐 措施： 缩短赊销的信用期限（时间变短、折扣提高） 缩短收款的延迟时间（锁箱法、集中银行法） 关于延迟时间： 邮寄延迟—客户付款后支票传递时间； 处理延迟—企业收到支票记帐与兑现时间； 清算延迟 —往来银行之间的转帐时间 * 财务管理 制作：周军 * ㈡ 现金支出管理 1．合理使用浮游量—打资金运用的时间差 企业开出支票至银行划出款项期间的现金占用数量。 2．控制付款—尽量地延缓现金支出时间 措施： 拖延付款期限—在信用（折扣）期最后一天付款； 使用付款延迟—合理运用延迟时间； 利用汇票付款—期限与手续两方面延缓。 3．改变工资支出方式—专设职工工资账户 * 财务管理 制作：周军 * ㈢ 闲置现金管理 合理有效利用，获取收益。 * 财务管理 制作：周军 * 本讲内容小结 财务上的现金就是指在生产过程中暂时停留在货币形态的资金，包括库存现金、银行存款、银行本票和银行汇票等。 企业基于交易，预防和投机等动机的需要，必须保持一定数量的现金余额。企业可以采用成本分析模式和存货模式等方法确定最佳现金持有量。 企业可采用邮政信箱法和银行业务集中法等方法加强现金的回收管理；采用推迟支付应付款，合理利用“浮游量”，改进工资支付方式以及采用汇票付款等方式，尽可能延缓现金的支出时间以便加强现金支出的管理。 * 财务管理 * 第三节 应收账款管理 * 财务管理 * 本讲主要内容： 应收账款相关内容 应收账款政策构成与确定 应收账款日常管理 * 财务管理 * 一、应收收款相关内容 ㈠ 含义与原因 ⒈含义：企业因对外销售产品、材料、提供劳务等向风购货单位或接受劳务单位收取而未收的款项。 ⒉产生原因： (1) 商业竞争。这是主要原因(扩大销售，增强竞争力) (2) 销售和收款的时间差距。 (3) 降低存货费用 * 财务管理 制作：周军 * ㈡ 功能与管理目标 ⒈功能 增加销售（促销） 减少存货（节支）。 ⒉管理目标 投资应收账款目标：获利，即在应收账款信用政策所增加的盈利与这种政策的成本之间做出权衡。 * 财务管理 制作：周军 * ㈢ 应收账款成本 1、机会成本 定义： 被客户占用而放弃投资机会而失的投资收益。 公式：应收账款机会成本=应收账款平均余额（日销售额×平均收账期）×变动成本率×机会成本率 举例：某企业预计年销售收入净额450万元,应收账款的平均收现期为60天,产品变动成本率为70%,市场有价证券利率为8%,计算应收账款机会成本。 应收账款机会成本= 450/360×60×70%×8%=4.2(万元) * 财务管理 制作：周军 * 2、管理成本 管理应收账款发生的耗费（调查、催收、记录等） 3、坏帐成本 款项不能收回而带来的损失。 * 财务管理 制作：周军 * 二、信用政策的构成与确定 ㈠ 信用条件 1．定义：信用条件：指企业向客户授信后，对客户支付赊销货款提出的基本要求。 信用期限：指企业允许客户赊购货款的最长时间限定。“Net45” “n45”现金折扣：指客户在企业规定的期限内付款所享受的价款减免。“2/10,n/60” 2。构成：信用条件是企业评价客户等级，决定给予或拒绝客户信用的依据，信用条件包括：信用期限、折扣期限和现金折扣。 3．表示方式：通常用“2/10，n/30”