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内部资料 研讨交流 郑州商品交易所 期权交易管理办法 （草案） 二〇一三年四月十九日 期权规则：条文及说明稿 目 录 第一章 总则 2 第二章 期权合约 2 第三章 交易业务 4 第四章 结算业务 8 第五章 行权与履约 10 第六章 风险管理 10 第七章 信息管理 14 第八章 惩戒 16 第九章 附则 16 附件1：郑州商品交易所白糖期权合约 17 1 期权规则：条文及说明稿 郑州商品交易所期权交易管理办法（草案） 第一章 总则 第一条 为规范期权交易，保护期权交易各方的合法权益和社 会公众利益，根据《期货交易管理条例》和《郑州商品交易所交 易规则》，制定本办法。 第二条 郑州商品交易所（以下简称交易所）根据公开、公平、 公正和诚实信用的原则组织期权交易。 第三条 交易所、会员（期货公司会员和非期货公司会员）、 客户、指定保证金存管银行等有关各方及其工作人员应当遵守本 办法。 第四条 本办法未明确规定的，参照交易所期货业务有关规定 执行。 第二章 期权合约 第五条 期权合约是指由交易所统一制定的、规定买方有权在 将来特定时间按照特定价格买入或卖出特定标的物，而卖方需要 履行相应义务的标准化合约。 第六条 期权合约的主要条款包括：合约名称、交易单位、报 价单位、最小变动价位、每日价格最大波动限制、到期月份、交 易时间、期权类型、行权价格、行权价格间距、行权方式、最后 交易日、到期日以及上市交易所。 2 期权规则：条文及说明稿 第七条 期权合约的交易单位为手，每手合约的标的物数量在 该期权合约中载明。期权交易必须以一手的整数倍进行。 第八条 期权合约报价单位与标的报价单位相同。 第九条 最小变动价位是指该期权合约价格涨跌变动的最小 值。 第十条 每日价格最大波动限制（又称涨跌停板）是指期权合 约在一个交易日中的交易价格不得高于或者低于规定的涨跌幅度， 超过该涨跌幅度的报价视为无效，不能成交。 第十一条 到期月份是期权合约有效期终结的月份，到期月份 在期权合约里载明。 第十二条 期权类型分为看涨期权与看跌期权。 看涨期权是指买方有权在将来特定时间按照行权价格买入合 约标的而卖方需要履行相应义务的期权。 看跌期权是指买方有权在将来特定时间按照行权价格卖出合 约标的而卖方需要履行相应义务的期权。 第十三条 行权价格是指由期权合约规定的，买方有权在将来 特定时间买入或卖出合约标的物的价格。 第十四条 行权价格间距是指相邻两个行权价格之间的差额。 行权价格是行权价格间距的整数倍。 第十五条 行权方式分为美式与欧式。美式期权买方在期权购 3 期权规则：条文及说明稿 买日至到期日之间均可行权；欧式期权买方只能在到期日行权。 第十六条 最后交易日是指期权合约可以交易的最后一日。 第十七条 到期日是指该期权合约买方权利到期的交易日。 第三章 交易业务 第十八条 期权交易是指买卖双方在交易所内集中进行期权 合约买卖的活动。 第十九条 同一客户在期货和期权交易中使用相同交易编码。 没有交易编码的客户，需按期货交易的规定申请交易编码。 第二十条 期权合约代码由标的期货合约代码、标的期货合约 月份、看涨期权代