D8金融市场概论.ppt

Copyright by Zhifang_Luo Copyright by Zhifang_Luo 第八章 金融市场 第一节 金融市场及其特性 一、金融市场及其构成要素 （一）金融市场的概念 金融市场就是以金融资产为交易对象的市场和机制。 金融市场 广义金融市场 狭义金融市场 包括直接融资市场和间接融资市场 仅指直接融资市场 金融范畴 间接融资 贷款人——储蓄存款人 1、居民 2、企业 3、政府 4、外国人 借款人 1、企业 2、政府 3、居民 4、外国人 金融 市场 金融 中介 资金 资金 资金 资金 资金 直接融资 （二）金融市场的构成要素 金融市场主体 资金供给者 资金需求者 中介 管理者 个人家庭 企业单位 金融机构 政府部门 个人家庭 企业单位 金融机构 政府部门 金融机构 政府部门 中央银行 1.金融市场的主体 2.金融市场的交易对象 金融市场的交易对象，即金融工具，是金融市场的客体。 金融工具 即以书面形式发行和流通的交易契据、凭证等，也称信用工具或金融工具。 金融工具分类 按不同权利义务 权益工具，如股票 债务工具，如债券 混合工具，优先股 按融资方式分 直接融资工具 间接融资工具 按期限的长短分 货币市场金融工具 资本市场金融工具 按是否与实际信用活动直接相关分 原生金融工具 衍生金融工具 按偿还期限分 短期信用工具 长期信用工具 不定期信用工具 金融范畴 间接融资 贷款人——储蓄存款人 1、居民 2、企业 3、政府 4、外国人 借款人 1、企业 2、政府 3、居民 4、外国人 金融 市场 金融 中介 资金 资金 资金 资金 资金 直接融资 3.金融市场的价格 金融工具类型很多，交易价格也有一定差异，比较有代表性的价格有： 资金价格:习惯上把利率或收益率视为资金的价格。 证券价格：主要包括股票价格和债券价格。 外汇价格：是一个国家的货币折算成另一个国家货币的比率、比价或价格。 4、金融市场的组织方式 金融市场的组织方式是指把参与者与金融工具联系起来组成买方和卖方来进行交易的方式。目前最常见的组织方式有场内交易和场外交易。 场内交易，交易所交易（两个证券交易所，四个期货交易所）。 场外交易（OTC），柜台交易（中小板，新三板，银行间债券市场，债券柜台交易）。 5.金融市场的管理 金融市场的管理是为了调节金融市场供求和保持市场稳定而对金融市场进行的行政、法律和经济管理。 5.金融市场的管理 我国的金融市场管理分为内部管理和外部管理。 内部管理是指金融机构对自身或有的金融风险控制和自律性管理； 外部管理由人民银行、银监会、证监会和保监会通过法律规范约束金融市场行为，以法律形式维护金融市场交易的公平性和合法性，是各国管理金融市场的基本形式 第二节 金融市场的类型 金融市场 分类 按交易的 金融工具 期限分 按金融工具 交割的期限 划分 按交易层次 划分 货币市场 资本市场 现货市场 期货市场 发行市场 流通市场 按交易标的 物划分 借贷市场 证券市场 票据市场 衍生工具市场 外汇市场 按有无固定 场所划分 有形市场 无形市场 按照金融交 易的地域 划分 国内市场 国际市场 第三节 金融市场功能 微观经济功能 提供流动性管理的功能 降低交易成本的功能 分散和转移风险的功能 实现财富保值和增值的功能 价格发现的功能 金融市场的功能 宏观经济功能 优化资源配置，实现资金高效运转 反映经济动向，传播经济信息 政府宏观经济调控的重要组成部分 聚集社会资金，促进经济增长 * Copyright by Zhifang_Luo Copyright by Zhifang_Luo *