第九章企业年金的.pptVIP

第九章 企业年金 ;第一节 企业年金概述;;;;;;（一）企业年金的早期发展阶段;（二）企业年金的成熟发展阶段;（三）企业年金与社会保障协调发展时期;五、我国企业年金设立的相关政策;;第二节 企业年金的缴费与给付;3、企业年金缴费率的确定 决定年金费率的重要因素是年金替代率。如果不考虑企业年金基金的投资收益、工资变动和通货膨胀等因素的影响，可以对缴费确定型年金作一个粗略的平衡估算。 在退休年龄不变的条件下，缴费年龄越大，则年金费率越高；若推迟退休年龄则可以降低年金费率。 企业年金缴费水平与公共年金缴费水平密切相关，在多层次的年金制度中，首先是确定公共年金费率，然后是确定企业年金费率，最后才考虑个人年金缴费水平。过高缴费水平公共年金制度将制约企业年金的发展空间。 ;二、企业年金的给付 （一）企业年金给付模式的选择 1．待遇确定型模式——DB计划 2．缴费确定型模式——DC计划 3．实账制与虚账制 ;;;;第三节 企业年金 的运营;二、企业年金基金面 临的投资风险;三、投资工具和资产分布 银行存款是一种最简单的投资方式，是不可交易金融资产中的最重要的一种形式。与其它投资工具相比较，具有的高度安全性（名义安全性）和绝对的流动性。债券是发行人为筹集资金而向投资者发行的一种有价证券，它承诺在约定的时期内还本付息。债券具有一些特点：收益率也比较高，风险相对较低，特别是国债收益比较稳定。因而投资股票往往比投资其他领域可能产生更高和长期的回报率。目前各国的股票投资中，企业年金占有的比重在逐步增加。不动产、风险投资和金融衍生产品 。;四、企业年金资产管理 企业年金资产管理可以分为公司自我管理和委托外部专业机构管理两种方式。 自我管理的年金方式又称“内部型”管理，即公司直接为自己的雇员提供养老金，而不将企业年金资产交给独立的外部机构管理。 对于企业年金资产来说，最高的管理机构就是受托人委员会，受托人委员会具有一定的独立性，其独立的程度与国家的法律制度有关。在基金管理方式中，“受托人”是一个重要的角色 。澳大利亚是实行受托人制度的典型，其公司的养老基金由雇主和雇员代表组成的受托人理事会负责。 ;四、我国企业年金的投资运营现状及对策 （一）企业年金投资运营现状 我国的企业年金于20世纪90年代初开始在部分企业中试行，截止2007年底，我国已经建立企业年金的企业3.2万家，参加企业年金的从业人员有929万，相当于参加基本养老保险职工的4. 61%，到目前为止积累的企业年金基金已达1519亿元。 ;（二）目前我国企业年金基金投资运营中存在的问题 1．有关投资的法律、法规不健全、不合理。虽然我国《试行办法》已经出台，而且对我国企业年金基金的投资管理做出了一系列的规定。但是这些规定不够完善、不够合理，可能造成因为片面追求投资收益率而导致投资风险增大，影响企业年金基金的安全。 2.企业年金基金投资渠道过于狭窄。目前我国企业年金最主要的投资渠道依次是银行存款、国债和基金，造成其投资收益率居低不上 。 3．试行办法中投资比例的有关规定不尽合理。 4．缺乏全国统一的企业年金税收优惠政策。 ;;第四节 企业年金 的监管;;;;;;1、企业年金供款征缴环节供款征缴环节主要涉及委托人、受托人、托管人和帐户管??人。其运作流程如下：  A、计划开始时，委托人将企业和职工缴费总额及明细情况通知受托人，受托人将这些信息提供给帐户管理人进行系统设置与录入。如发生缴费信息变更，委托人应及时通知受托人。B、缴款日前，帐户管理人计算缴费总额及明细，生成企业和个人的缴费帐单，报受托人确认。C、受托人收到帐户管理人提供的帐单后，与委托人核对确认无误后，将签字确认的企业缴费帐单反馈帐户管理人。D、缴费日，受托人向委托人下达缴费指令，委托人向托管人支付帐单所列缴款总额，并通知受托人。E、受托人向托管人送达收帐通知及企业缴费总额帐单。托管人受到款项后，核对实收金额与受托人提供的缴费总额帐单，核对确认无误后将资金正式入帐，并向受托人和帐户管理人送达到帐通知。F、受托人核对数据后，通知帐户管理人进行缴费的帐户处理。帐户管理人将缴款明细数据和托管人通知的缴款总额核对无误后，根据企业年金计划规则的规定在已建立的个人帐户之间进行分配。 ;参考资料