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投资计划 企业投资计划是企业对投资所作的部署和安排及以货币形式反映投资规模、投资流向、投资内部配置的文件总称。从时间上划分，投资计划包括中长期投资计划和短期投资计划。 投资计划的作用 使企业投资可进入恰当的产业部门和地区 有利于企业投资的成本管理 有利于企业正确组织资金、及时供应资金、节约和有效使用资金，按期或提前实现企业投资的直接经济成果 有利于企业投资实现后的成本管理 投资计划内容 1、投资说明部分 投资背景 投资计划指导思想和原则 投资计划指标，如投资规模、投资周期、新增生产能力和新增固定资产等的确立依据 企业投资计划执行中的具体措施和方案 投资计划之计划表格 投资项目前期工作计划表，主要内容包括提出投资构想、投资项目建议书、编制可行性研究报告、编制设计任务书、进行初步设计 企业投资资金需用量计划表 企业投资资金来源和利用表 新增生产能力和新增固定资产计划表 筹资管理 筹资动机 1、扩张性筹资动机 2、偿债性筹资动机 3、混合性筹资动机 筹资的要求 1、合理确定资金的需要量，控制资金的投放时间 2、周密研究投资的方向，大力提高投资效果 3、认真选择筹资的来源，力求降低资金成本 4、适当安排自有资金的比例，正确进行负债经营 5、遵守有关法规，维护各方面的合法权益 二、筹资方式与渠道 一、筹资渠道 二、筹资方式 三、筹资方式与筹资渠道的联系 筹资渠道 1、国家财政资金 2、银行信贷资金 3、非银行金融机构资金 4、其他企业单位资金 5、职工资金和民间资金 6、企业内部资金 7、外商资金 筹资方式 目前我国企业筹资方式主要有以下几种： 1、吸收直接投资 2、发行股票 3、利用留存收益 4、向银行借款 5、利用商业信用 6、发行公司债券 7、融资租赁 其中利用前三种方式筹措的资金为自有资金，利用后四种方式筹措的资金为负债资金。 筹资方式与筹资渠道的联系 权益资本融资 权益资本通常构成企业的原始资金来源，而且还是公司以后吸收其他投资或筹措各种债务资本的基础和保证。权益资本融资包括普通股筹资、优先股筹资和吸收直接投资以及股票的发行和上市。 普通股融资 普通股股东应履行的义务 按照《公司法》的规定，普通股股东必须履行的相应的义务有： 遵守公司章程 缴纳所认缴的资本 以所缴纳的资本额为限承担公司的亏损责任 公司核准登记后，不得擅自抽回投资 普通股的分类 （二）普通股筹资的缺点 1、普通股筹资的资金成本较高。 2、普通股筹资可能会稀释原股东的控制权和收益权 3、为了对投资者负责，上市公司负有严格的信息披露义务。 优先股股票是一种兼具普通股股票和债券特点的混和性有价证券。一方面，它在某些方面比普通股享有优先权利，因此常被普通股股东视为一项负债；另一方面，发行优先股股票获得的是自有资金，因而又常被债权人视为权益资金。 一、优先股的特征 二、优先股的权利 三、优先股的的分类 四、优先股筹资的评价 （一）优先股的权益资本特征 优先股股东对公司的投资在公司注册成立后不得抽回，其投资收益从公司的税后利润中支付；在公司清算时，其对公司财产的要求权也排在公司债权人之后；另外，从公司资本结构上看，优先股属于公司的权益资本，这些都表现出优先股的权益资本特征，与普通股股票性质类似。 三、优先股的分类 （三）可转换优先股与不可转换优先股 （四）可赎回优先股与不可赎回优先股 （五）有表决权优先股与无表决权优先股 优先股筹资的缺点 1、资本成本较高。首先，优先股股利是以公司的税后净利发放的，不能抵免税收，与债券相比，优先股的资本成本要高出债券的资金成本许多。假设所得税税率为50%，那么同样利率的优先股的实际成本将是债券的两倍。其次，由于投资优先股的风险较债券大，因而优先股股利要高于债券的利息。但是有些国家如美国规定，优先股股利有70%可以免税，这样发行公司完全可能以低于债券利息的股利发行优先股。 2、优先股筹资的限制较多。发行优先股通常有许多限制条件，如，对普通股现金股利支付的限制，对公司借债的限制等。 3、可能形成较重的财务负担。优先股要求支付固定股利，但又不能在税前扣除，当公司盈利下降时，优先股股利可能会成为公司较重的财务负担，有时不得不延期支付，从而影响公司的形象。 长期负债资金筹集 一、长期借款 二、发行债券 长期借款的种类 长期借款的种类很多，按不同的标准可进行不同的分类。 1、按借款担保条件，分为信用借款和抵押借款。 2、按借款用途，分为固定资产投资借款、更新改造借款、科技开发和新产品试制借款。 3、按提供贷款的机构，分为政策性银行借款、商业银行借款和保险公司借款。 长期借款的偿还方式 长期借款