2购并之型态水平式合并.pptVIP

4. 購併之程序 * 4. 購併之程序 (1)購併前之規劃 (2)篩選目標公司 目標公司的規模、地點、營業額、業務與市場的互補性等，剔除不合格的公司，然後將候選的目標公司加以排序。 * 4. 購併之程序 (3)評估目標公司 審查評鑑 (Due Diligence) ： 組成查核小組(財務、法務、工程人員與產業專家) 審查目標公司的業務與財務狀況。 查核內容： 1. 公司章程與附則。 2. 財務報告。 3. 營業額與客戶明細。 4. 信用狀況。 5. 機器設備、維護費用與廠房之價值。 * 4. 購併之程序 (4)協商談判 ? 協商之態度與準備 進行購併之談判時，重點不在於談判者的口才，而是要充分瞭解目標公司的優缺點，包括： 股權結構。 董事會成員的背景與態度。 是否有其他潛在的購併者。 可能出現的反抗與反購併條款。 ? 付款方式 「現金 」或換股 。 * 5.影響購併成敗的因素 Business Week (1990) 從八○年代最成功與失敗的 十大購併交易中，歸納出成功購併的關鍵因素在於： 符合(買方)策略目的。 瞭解(賣方)產業。 徹底調查(賣方)。 假設要切合實際。 不要買貴了。 不要借太多錢。 妥善且迅速整合。 * 5.影響購併成敗的因