02商业银行经营管理第二节.ppt

第二章 商业银行的资本管理及兼并收购第三节 银行资本管理与对策 增加附属资本： 发行次级长期债券（五年以上） 只能作为辅助措施（因不得超过核心资本50%，故对资本充足率提高作用不明显） 增提准备金——双刃剑（在收益与安全性间衡量） 优先股发行：优先股发行 提高财务杠杆作用 增加普通股每股收益 第二章 商业银行的资本管理及兼并收购第三节 银行资本管理与对策 债务工具作为资金来源与存款比较 优势 无需缴纳存款准备金、保险金 管理、筹资成本低于长期存款 到期日固定，流动性低 第二章 商业银行的资本管理及兼并收购第三节 银行资本管理与对策 二、分母对策 1、减少资产规模 2、降低风险资产：注意，并不是寻找优质的借款人，而是注重借款人的类型或资产类型 第二章 商业银行的资本管理及兼并收购第三节 银行兼并与收购决策 一、基本概念 二、收购动因 资料来源：全球并购研究中心。 资料来源：全球并购研究中心。 表19 2003年全球10大并购事件 排名 事件 交易规模 （亿美元） 交易 时间 1 美洲银行并购福立特波士顿金融公司 492.61 10月27日 2 美国通用电气收购维旺迪在美娱乐资产 420 10月8日 3 意大利Olivetti收购意大利电信股权 278.4 3月8日 4 美国圣保罗集团与旅行者财险公司合并 161.36 11月17日 5 美国ATI公司收购WellPoint Health Network公司 157.23 10月27日 6 俄罗斯尤科斯公司收购Sibirskaya Neftyanaya公司 136.15 4月22日 7 美国Manulife金融公司与John Hancock金融公司合并 110.63 9月25日 8 美国通用电气收购英国Amersham公司 94.46 10月10日 9 美国自由媒体公司收购QVC公司股权 79.02 5月15日 10 法国电信收购Orange SA股权 77.8 9月1日 资料来源：全球并购研究中心。 第二章 商业银行的资本管理及兼并收购第三节 银行兼并与收购决策 一、基本概念 1、兼并merger A+B=A 2、合并consolidation A+B=C 3、收购acquisition或takeover 4、并购MA 第二章 商业银行的资本管理及兼并收购第三节 银行兼并与收购决策 二、并购动因：协同效应1＋1〉2 1、经济协同效应 规模经济效应 优势互补 纵向一体化 2、财务协同效应 提高股票价格 实现合理避税（亏损递延条款） 3、危机处理 如深发展、广发重组中的并购；亚洲金融危机后德国安联集团对韩亚银行的并购；日本东京三菱银行的出现等 商业银行经营管理 第二章 商业银行的资本管理及兼并收购 第一节 银行资本金的构成 第二节 银行资本充足率及其测定 第三节 银行资本管理及其对策 第四节 银行兼并与收购决策 第二章 商业银行的资本管理及兼并收购 引言：债权人和公众对信任源自于四个因素： （1）银行资本充足程度 （2）银行收入稳定； （3）银行信息可靠（长期趋势） （4）政府对银行支持（外在因素 ） 第二章 商业银行的资本管理及兼并收购第一节 银行资本金的构成 一、银行资本的内容 二、银行资本的构成 第二章 商业银行的资本管理及兼并收购第一节 银行资本金的构成 一、银行资本内容 1、（会计）总资产－总负债＝所有者权益（资本净值） 其中，权益是指企业清偿了所有债务后剩余资产所有权。 2、最低资本：建立商业银行按法律规定达到的最低资本额。 《商业银行法》规定：商业银行10亿、城市合作商业银行1亿、农村合作　商业银行5000万 3、注册资本（名义资本）：银行设立时向政府主管机关登记注册的资金，可通过此了解规模 4、实收资本：投资人已认购的股份全部或部分缴给公司股款。 第二章 商业银行的资本管理及兼并收购第一节 银行资本金的构成 二、银行资本构成 （一）权益 （二）储备 （三）债务资本 第二章 商业银行的资本管理及兼并收购第一节 银行资本金的构成 权益 1、普通股 优点：无股息负担；无固定偿还期；普通股多则债权人保障程度高、银行信誉好；通胀期间不易贬值，保障投资者。 缺点：·影响（稀释）股东控制权；影响（稀释）每股收益率；资本成本高：A、发行成本高；B、风险高；C、无税收优惠。 第二章 商业银行的资本管理及兼并收购第一节 银行资本金的构成 2、优先股 概念：银行发行的一种固定收益的股票，其对银