壹、dram产业概述 一、激烈的景气循环波动 dram历年成长率趋势图 .doc

壹、DRAM產業概述一、激烈的景氣循環波動 DRAM歷年成長率趨勢圖 DRAM產品規格統一，適合大量生產，相同容量、同時脈DRAM雖有不同的設計，但具有同樣的功能，屬於泛用型產品，是一種全球性競爭之產業。主要運用在PC協助CPU作大量運算的工作，整體產業有80%以上之需求是來自個人PC，所以DRAM產業之景氣循環和個人電腦息息相關，一年之中季節性需求影響相當大。由於生產量大及投資遞延現象，且因為製程技術之改進，有逐季增加之趨勢，使得DRAM產業有激烈的景氣循環波動，所以DRAM之供需常有不平衡之現象。在供過於求時，價格快速滑落，全球業者都將產生嚴重虧損，而在供給不足時則產品毛利高達50%以上。 整個產業類似經濟學蛛網理論，其需求彈性小於1，其產值之變化和價格成正向之關係，這種現象更形成DRAM之產值由谷底至景氣高峰皆有5-6倍之變化，DRAM產值之變化約在-60%-170%（見上圖），其原因是因為從投資設廠至量產有一段時間落差（高達2-3年），所以會形成整個DRAM產業超額供給或超額需求之情形，形成整個產業有暴起暴落之現象，且會遵循Moore’s Law 其成本會不斷下降；根據工研院電子所的研究結果顯示，過去20年來每bit的DRAM成本與價格，每年平均跌幅約33%，故DRAM價格之長期下跌反應於成本持續下降。 二、DRAM產業市場現況 DRAM在2000年第三季出現旺季不旺現象，DRAM現貨價在7月初突破9美元後便無力挺升，但一直維持在8.5～9美元間，直到8月底DRAM現貨價才跌破8美元，9月中旬更跌破7美元，而至11月中旬現貨價已來到3美元大關尋求支撐、合約價則向4美元尋求支撐的狀況，對國內DRAM廠的第四季營收都將持續衝擊，廠商的損益狀況更將惡化。對於去年第三季旺季不旺的原因，DRAM廠商都說不出所以然，分析其原因主要還是PC需求不如往年強勁，另外預期DRAM下半年價格將上漲，而造成包括DRAM製造廠、通路商及PC製造廠的存貨過多問題。 三、DRAM產業市場預估 由於DRAM與PC市場的連動性高，在PC需求成長逐漸趨緩之際，DRAM市況也難免受到壓抑。根據IDC預測，全球PC出貨數將由今年的1.35億台增為2001年的1.57億台，但年增率卻將由今年的18.9%，下降為2001年的16.5%，比今年減少2.4個百分點。此刻非PC產品是否能夠順利接棒，提供新增的DRAM需求，DRAM廠商則是抱持著樂觀的期望。根據DRAM大廠美光的預估，在網路伺服器和通訊、消費性電子產品等需求大幅成長帶動下，DRAM需求將隨之成長（見下表）。 同時，來自PC的需求量將由目前的61%向下降至38%，因此未來DRAM市場與PC的連動性將會降低，PC市況不再是推動DRAM景氣的唯一指標。非PC產品的崛起必將帶動另一波DRAM需求的高潮，只是預估2001年實現的機會不高，PC仍將扮演著DRAM需求的要角，與PC的連動性仍將維持在5成以上。主要是因為雖然未來非PC產品可望有較大幅度的增長，但由於始位於起步階段，基本需求量仍小，故推測短期內仍將不易撼動PC產品在DRAM市場的地位，但由於趨勢已形成，未來進展值得持續追蹤觀察。? 2001年各項應用產品對於DRAM之需求預估（128M equivalent） 單位：% Q101 Q201 Q301 Q401 比重 QOQ 比重 QOQ 比重 QOQ 比重 QOQ 桌上型電腦 39 21 36.2 16 41.6 39 43.8 15.1 筆記型電腦 9 -0.6 9 24.5 10.5 41.4 11 14.4 工作站 2.3 -4.2 4 125.6 2.2 -33.3 2.7 33.5 伺服器 15.8 16.3 18.1 43.3 1.5 -10 11 -11.1 其他產品 34 7.1 32.7 20 44.2 20 31.5 6.5 總需求QOQ 10.6 24.9 21.2 9.1 總供給QOQ 1.7 6.8 22.2 7.8 PC總需求* 48 45.2 52.1 54.8 *PC包括桌上型及筆記型電腦 資料來源：IDC，2000 而2001年128Mb DRAM會將成為市場主流的主要原因是，現階段64Mb DRAM僅能提供成長趨緩的桌上型與筆記型電腦所需，而成長前景看好的工作站及伺服器所需搭配的卻是128Mb DRAM，加上2001年微軟Win Me應用軟體搭配128Mb DRAM的需求逐漸顯現後，128Mb DRAM需求將大幅成長，因此，預估2001年128Mb DRAM將超越64Mb DRAM成為市場主流。根據IDC的預測，2001年128Mb DRAM的市場比重將自今