国际经济合作第二章国际直接投资.ppt

第二章 国际直接投资 第一节国际直接投资的概念和形式 一、国际直接投资的概念 是以控制国（境）外企业的经营管理权为核心的对外投资。 二、国际直接投资的基本形式 （一）国际合资企业 1、定义 是指外国投资者和东道国投资者，为了一个共同的投资项目，联合出资，按东道国有关法律在东道国境内建立的企业。 2、特点 共同投资、共同经营、共同管理、风险共担、利润共享 有法人地位 股权重要 （二）国际合作企业 1、定义 是指外国投资者和东道国投资者，在签订合同的基础上，依照东道国的法律共同设立的企业，合作各方的权利与义务由各方通过协商在合同中定明。 2、特点 可以采用法人式，也可以采用非法人式 契约的地位重要 （三）国际独资企业 1、定义 是指外国投资者根据东道国的法律在东道国设立的全部资本为外国投资者所有的企业。 2、特点 通常具有法人地位 外资对企业有完全的控制力 三、国际直接投资的产生与发展 （一）国际直接投资的产生 十九世纪六十年代 （二）国际直接投资的发展 19世纪60年代——一战 萌芽时期 英国 一战——二战 逐渐发展时期 欧洲、美国 二战——20世纪80年代 迅速发展时期 欧、美、日 20世纪九十年代以来，国际直接投资出现新的特点 近年来国际直接投资的特点 经历起落 发达国家是主角，对外投资和利用外资比例高 发展中国家利用外资在增长 跨国公司是国际直接投资的主体 各国吸引外资的措施不断加强 跨国并购成为国际直接投资的主要方式 第二节 国际直接投资理论 垄断优势论 内部化理论 国际生产折衷理论 产品生命周期理论 边际产业扩张论 投资发展周期理论 小规模技术理论 技术地方化理论 技术创新产业升级理论 一、垄断优势论 （一）代表人物 斯蒂芬·海默（Stephen H. Hymer) 1960 《民族厂商的国际化经营：一项对外直接投资的研究》 （二）主要内容 1、产品优势 2、技术优势 3、规模经济优势 4、政府干预优势 二、内部化理论 （一）代表人物 巴克莱（Peter Buckley) 卡森(Mark Casson) 1976 《多国企业的未来》 （二）主要内容 1、基本假设 企业追求利润最大化 内部市场可以取代外部市场 内部化超越国界时产生多国公司 （三）评价 1、理论贡献 开创了国际直接投资理论研究的新思路 较好地解释了为什么要通过直接投资转移优势 为其它理论的提出奠定了基础 2、存在不足 忽视了对投资主体的研究 未能解释投资区位的选择问题 三、国际生产折衷理论 （一）代表人物 邓宁（John H.Dunning) 1977年《贸易、经济活动的区位与多国企业：折衷方法探索》 1981年《国际生产与跨国公司》 （二）主要内容 对外直接投资=所有权优势+内部化优势+区位 优势 区位优势 劳动力成本 市场需求 地理距离 自然资源 基础设施 运输与通讯成本 关税与非关税壁垒 东道国政策 文化、习俗 （三）评价 1、积极作用 较好地回答了投资动因、方式选择、区位选择的问题 比较符合美国的对外直接投资实际 2、存在不足 难以解释日本式对外直接投资 难以解释行业内的交叉投资 创新不够 四、产品生命周期理论 （一）代表人物 弗农（Raymond Vernon) 1966 《产品周期中的国际投资与国际贸易》 （二）主要内容 1、阶段划分 创新期、成熟期、标准化阶段 2、贸易与投资的选择 (三）评价 1、积极作用 较为全面地解释了企业跨国经营的动因、内部化原因、区位选择问题 采取了动态分析的方法 比较符合美国战后初期的情况 2、存在不足 不能解释发展中国家的对外直接投资 不能解释日本式对外直接投资 不能解释新产品阶段的对外直接投资 五、边际产业扩张论 （一）代表人物 小岛清 1981 《对外贸易论》 （二）主要内容 1、基本思想 “对外直接投资应该从本国（投资国）已经处于或即将陷于比较劣势的产业——可称为边际产业——(这也是对方国家具有显在或潜在比较优势的产业)依次进行。” 2、为什么要按照边际产业为序对外直接投资 （三）评价 1、积极作用 从投资国角度讨论动机有新意 比较符合日本在二十世纪60、70年代的实际 解释了对外直接投资的动机与区位选择问题 2、存在不足 以投资国作为主体，忽视了企业之间的差别 主要考虑投资国的需要 六、投资发展周期理论 （一）代表人物 是邓宁对其国际生产折衷理论的发展 （二）主要内容 1、引进“净对外直接投资额”的概