最新银行监管全概念梳理.pptVIP

* ⊙ 稳健且可持续的宏观经济政策 稳健的宏观经济政策是实现金融体系稳定的基础。这方面工作不是由银行监管当局负责，但宏观经济政策有损于银行体系的安全与稳健时，监管当局要做出反应。 在缺乏稳健的宏观经济政策的情况下，银行监管的目标是很难实现的，监管者的任务是很难完成的。 事实上，系统性的金融危机都相应的政治经济背景。 * ⊙ 完善的公共基础设施 1.有助于公平解决争议的长期实施的商业法律体系，包括公司法、破产法、合同法、消费者保护法和私有财产法； 2.国际普遍接受的综合、明确的会计准则和规定； 3.对规模较大的公司进行独立审计的体系； 4.有效独立的司法部门和接受监管的会计、审计和律师行业； 5.具备针对其它金融市场以及在适当情况下市场参与者的明确规章制度和充分的监督。 6.安全、有效的支付和清算系统，确保金融交易的清算，并且控制交易对手风险。 * ⊙ 有效的市场约束 取决于市场参与者能否得到充分的信息、管理良好的银行能否得到适度的财务奖励，是否存在使投资者对其决策结果负责的各项安排。这里涉及的许多问题包括，公司治理结构、以及借款人向投资者及债权人提供准确、有意义、及时、透明的信息。 如果政府试图影响或改变商业决定（特别是贷款决定）以实现公共政策目标，市场信号将受到扭曲，市场纪律将受到削弱。在这些情况下，如果政府提供贷款担保，则应披露担保内容，并采取措施，当政策贷款违约时，对金融机构予以补偿。 * ⊙ 适度的系统性保护机制 这是涉及其它部门（包括中央银行）的政策问题，特别是在需要动用公共资金时。 重要的是要明确系统性保护（或安全网）与正常机构日常监管两者之间的区别。 处理系统性问题时，一方面要解决影响金融体系的信心问题，避免问题扩散到健康的银行，另一方面要注意将对市场信号和市场约束的扭曲降到最低点。 存款保险体系就是系统性保护的一种形式。存款保险制度设计合理，有助于降低道德风险，提高公众对银行体系的信心，防范有问题银行的风险扩散。 * 八.大危机后的金融监管改革 ◆美国次贷危机及其引发的全球金融危机 1929-1933年“大萧条”以来最严重的危机，百年一遇，是近百年来世界经济金融历史上的大事件 波及全球 金融机构损失严重并导致大量银行倒闭 股市暴跌 资本主义历史上最大规模的政府干预经济行动 引发全球经济衰退 这场危机对金融理论、金融监管提出了巨大的挑战，一个反思与创新的时代即将来临。 * 　▲次级住房按揭贷款及其衍生产品 　⊙次级住房按揭贷款 　　借款人信用等级低或少有信用记录，主要为70后、80后和一些中低收入家庭。去年美国次级住房按揭贷款约2.5万亿美元。 　　⊙抵押支持债券（MBS） 商业银行或房屋贷款公司将次级住房按揭贷款做成证券化产品（Mortgage-backed Securities）出售。 　　⊙债务抵押债券（CDO） 投资银行等将购买的MBS 做成（Collateralized debt obligations）出售。 …… * 　▲次贷危机向金融危机的演变 　　⊙房地产市场泡沫破裂导致拖欠贷款和丧失回购权的案例激增，造成抵押支持债券（MBS）价格暴跌； 　　⊙金融产品交易亏损导致金融机构财务恶化、资本急剧减少、债务大量增加、金融机构倒闭； 　　⊙金融机构因资本短缺或对经济前景的担忧，不愿或不能提供经济运行所必须的信贷，流动性骤然收紧，引发经济衰退； 　　⊙金融机构纷纷以出售包括MBS、 CDO在内资产方式清偿债务，导致资产价格快速贬值，金融机构财务状况进一步恶化，出现“去杠杆化”的恶性循环。 * 　▲ “双重泡沫”下的“新型金融危机” 　⊙“传统金融危机”：原生品市场泡沫 　　⊙“新型金融危机”：原生品市场与衍生品市场双泡沫 美国次级贷款从2001年的4400亿美元增加到 2007年第三季度的1.5万亿美元，扩大2.4倍。同期，基于次贷的CDO放大了98倍；基于次贷、次贷CDO等的CDS从不到1000亿美元增加到30万亿美元，扩大了100倍。 按公布的次贷违约率24%计算，原生品损失3600亿美元，2009年7月20日全球次贷及衍生品亏损1.52万亿美元，衍生品泡沫4倍于原生品泡沫。 * ◆历史的反复与重演 ⊙1929—1933年大萧条与美国金融监管改革