清科数据：2016前11月中国PE投资已创历史突破5000亿,收购型投资时代将至.pdf

清科数据：2016 前11 月国内PE 投资已创历史突破5000 亿，收购型投资时代 将至 2016-12-21 清科研究中心 孟宇 大中华区著名创业投资与私募股权投资研究机构清科研究中心近日发布2016 年前11 月中国私募股权 市场数据统计结果。数据显示，2016 年前11 月新募集的私募股权投资基金共计1,460 支，募资总额达到 7,931.70 亿元人民币，尽管募集到位的基金数量较上年同期有所下降，但募集金额刷新历史最高水平。从 募集基金类型来看，成长基金依然是资本市场的主导基金类型；从募集资金币种来看，人民币基金仍为吸 金最多的募资币种。投资方面，2016 年前11 月中国私募股权投资市场共发生投资案例2,624 起，涉及投 资金额 5,345.23 亿元人民币，投资规模达到历史高位。从投资策略上看，PE 投资依然以成长资本为主； 从投资行业上看，2016 年前11 月获得投资最密集的行业依然为互联网行业，涉及投资案例478 起，投资 金额达 1,102.70 亿元人民币，占比20.6%。退出方面，2016 年前 11 月中国私募股权投资市场共计实现 退出2,511 笔。其中，挂牌新三板作为最主流的退出渠道高达1,804 笔，IPO 退出253 笔，股权转让和并 购退出分别达到164 笔和136 笔，随着中国私募股权投资市场开始走向成熟化，退出方式选择更加丰富， 赴港上市热潮继续延续。 募资市场现两极分化态势，政策和市场助力并购基金井喷 2016 年前11 月中国私募股权投资市场基金募资增速有所放缓，基金募资规模两极分化趋势更加明显。 根据清科集团私募通统计数据显示，私募股权投资机构新募基金数量达到 1,460 支，较2015 年同期下降 26.1%。从募资规模来看，2016 年前11 月共募集7,931.70 亿元人民币，达到2015 年全年募资规模的1.40 倍。从单支基金平均募资额来看，2016 年前 11 月披露金额的 1,176 支基金平均募资额达6.74 亿元人民 币，较2015 年同期的平均募资金额4.44 亿元人民币增长51.8%。2016 年1-11 月PE 基金总体募资增速 放缓，但值得关注的是PE 机构新募基金的平均募资金额上升明显，致使2016 年前11 月PE 市场在新募 基金数量下降的背景下募资总额刷新历史新高水平。在经济“新常态”背景下，国家继续大力推进供给侧 改革与国企改革，通过兼并重组促进资源整合流动，新兴产业巨头的行业布局也不断加快，双向利好政策 推动并购基金今年以来迅速发展，在基金数量和基金规模方面均有所上升。例如，今年第三季度由中国诚 通控股集团有限公司、中国邮政储蓄银行股份有限公司、招商局集团、中国兵器工业集团公司、中国石油 化工集团公司、神华集团有限责任公司、中国移动通信集团公司、中国交通建设集团有限公司、中国中车 集团公司出资和北京金融街投资(集团)有限公司共同出资设立的中国国有企业结构调整基金股份有限公司， 作为规模最大的 “国家级”风险投资基金，已完成首期募集，募集金额达1,310 亿元人民币。这支基金未 来将重点投资于战略投资领域、转型升级领域、并购重组领域和资产经营领域。 1 图1 2006-2016 年前11 月中国私募股权投资基金募资总量比较 2006-2016年（1-11月）中国私募股权投资基金募集情况比较 9000 2,500 2,249 7,931.70 8000 7000 2,000 6000