项目五即期外汇交易.pptVIP

主讲人：邓永平 即期外汇交易 一、教学目标 最终目标: 能进行即期外汇交易操作 促成目标 了解即期外汇交易的概念 熟悉即期外汇交易的报价方法、交易方式 熟悉即期外汇交易的操作流程.  二、工作任务 掌握即期外汇交易的报价方法和交易方式 会进行报价银行的操作（开盘准备、开盘、报价以及报价调整和成交） 进行询价银行的操作（选择交易对手、询价、交易金额、成交与确认） 会利用即期外汇交易进行套期保值 会利用即期外汇交易进行套利交易 三、活动设计 模块一 熟悉即期外汇交易的概念与报价内容 模块二 即期外汇交易的操作程序 模块三 即期外汇交易报价程序分析 模块四 即期外汇交易的运用 四、思考与练习  分组进行即期汇率的报价练习 设计即期外汇保值交易方案。 设计即期外汇套利投机交易方案 模块一 熟悉即期外汇交易的概念与报价内容 1、即期外汇交易(spot exchange transaction)又称现汇买卖，是指外汇买卖成交后，交易双方于当天或两个交易日内办理交割手续的一种交易行为。即期外汇交易占外汇交易总额的大部分。主要是因为即期外汇买卖不但可以满足买方临时性的付款需要，也可以帮助买卖双方调整外汇头寸的货币比例，以避免外汇汇率风险。 例5-1 1998年9月10日，纽约花旗银行与日本东京银行通过电话达成一项外汇买卖交易，花旗银行愿意按1美元兑136．85日元的汇率卖出100万美元，买入13 685万日元；而东京银行也愿意按同样汇率卖出13 685万日元，买入100万美元。9月11日，两家银行分别按对方的要求，将卖出的货币解入对方指定的账户内，从而完成这笔买卖。 即期外汇交易是外汇市场上最常见的买卖形式。其交易量居各类外汇交易之首。为此必须清楚与其有关的若干概念。 2、即期外汇报价内容主要包括 代码：表示外汇兑换的品种，由所兑换外汇币种的英文代码组成。比如代码：AUDUSD，其中AUD表示澳大利亚货币-澳元，USD表示美元，组合起来表示澳元兑换美元的汇率。前面的货币为兑换货币，后面为被兑换的货币。 名称：表示所兑换外汇币种。 现价：表示当前市场的汇率成交价格。比如现价为0.6457，表示1澳元可兑换0.6457美元 买价：市场中买入的最高报价价 卖价：市场中卖出的最低报价 报价表 3、即期外汇交易的方式 4、了解即期外汇交易的术语 （1）即期汇率的交割日（SPOT date）。 外汇交易的交割指买卖成交后“钱货两清”的行为，交割日为成交当天，称当日交割(value today)；交割日为成交后第一个营业日，称翌日或明日交割(value tomorrow)，交割日为成交后的第二个营业日，称即期交割或即交割(value spot)。（2）营业日。指两个清算国银行都开门营业的日期，一国若遇节假日，交割日按节假日天数多少顺延。（3）基本点(point)，简称点，指表示汇率的基本单位。一个基本点为万分之一货币单位，即汇率小数点后第四个单位数(0.0001)。下面为用点数报价的几个例子：表5-1： 外汇兑换即期报价差价US$／GBP1．2562／7311基本点US$／J￥P135．15／2510基本点US$／SF1．4890／0010基本点 模块二 即期外汇交易的操作程序 即期外汇交易主要包括以下四个步骤： 步骤1 询价（Asking） 通常由主动交易一方在外汇市场根据自己的意图进行询价.价格内容包括： (1)公司的名称和地址 (2)交易类型 (3)交易货币 (4)交易金额 步骤2 报价 指外汇银行在交易中报出的买入或卖出外汇的汇价。外汇银行在交易中同时报出买价(bid rate)和卖价(offer rate)。 按ISO国际标准的银行即期报价实际情况如下： EUR/USD 0．9825／35 (欧元兑美元：1美元的买人价为0.9825欧元．卖出价为0.9835美元 ) USD／JPY 126．10／20 (日元兑美元：l美元的买入价为126.10日元．卖出价为126.20日元) GBP／USD 1．7600／1 0 (美元兑英镑：l英镑的买入价为1．7600美元，卖出价为1．7610美元） AUD／USD 0．8200／10 （美元兑澳元：1澳元的买人价为0．8200美元，卖出价为0．8210美元） 外汇交易员不 报全价，只报出汇率小数点后的最后两位数。如果当时汇率为US$1=HK$7．7516～7，7526，则银行接到询问时就仅报出：16～26或16／26。 步骤3 成交（Done） 询价方在交易对手报出汇价后，迅速作出买卖决策，并通过交易设备立刻完成交易程序。 步骤