9货币银行学：商业银行风险管理.pptxVIP

货币银行学：商业银行风险管理;1346~1347银行危机，爱德华三世拒付银行债务 1667英国银行危机，对金匠银行的挤兑 ……………. 1973 ~ 1974英国次级银行危机 19746月德国赫斯塔特银行倒闭，10月美国富兰克林银行失败 1977~1983西班牙银行危机，109家银行中48家失败 1989~1990阿根廷银行危机，不良贷款率27%，倒闭银行占金融总资产40% 1980~1992美国1142家储贷协会和1395家银行破产 1994~1995墨西哥金融危机 1995英国巴林银行失败 1997~1998东南亚及东亚金融危机，韩国不良贷款比例25%以上，关闭15家 以上金融机构；马来西亚不良资产比例15%左右；泰国不良资产约46%，关闭56 家金融机构 …………………… 2007~2008次贷危机 ;银行风险概述;流动性风险管理;流动性风险管理;信用风险管理;信用风险管理; 对贷款发放对象进行信用评级 - 标准普尔（SP）、穆迪（Moody）等外部评级机构 - 内部的评???体系 ;利率风险管理;利率缺口分析;利率缺口分析;利率风险管理;缺口分析 ;? ;? ;中国工商银行北大分理处 资产 利率固定型资产30000 负债 利率敏感型负债30000 ;1. 贷款销售（Loan sales） ;表外业务面临比较大的市场风险;? ;巴林银行倒闭案;VaR(value at risk); VaR的数学定义： W--终止时间T时刻的期望财富量 Wt --财富过程 ?--置信水平 VaR?=inf {v|P(WT?W-v)?1-?} 若知道WT的分布函数为F(x)，且假定连续，则 VaR?=W-F-1 (1-?) ;置信水平的选择： 置信水平（度）通常使用的是95%、97.5%或99%。 置信水平的含义：95%表示预期100天中只有5天的损失会超过对应的VaR值； 97.5%表示预期100天中只有2天半的损失会超过对应的VaR值； 99%表示预期100天中只有1天的损失会超过对应的VaR值。 ;但是VaR并没有告诉我们在可能超过VaR损失的时间内（如95％置信度的5/100天中；或99％的1/100天中）的实际损失会是多少。;VaR的计算;所以 以上假定股票的收益率具有均值为零的正态分布。零均值的假定对很短时间期限是有效的，但均值按时间本身的比例变化。对于较长的时间度量，表达式 应该考虑对资产价值的漂移加以修正。如果这个漂移率为μ。;例 1 我们持有一个价值为 $100万的X公司的股票头寸，X公司股票的日波动率为 3% ( 约为年48% )，假定该投资的价值变动是正态分布的并且投资价值的预期变动为零 (这对很短的时间期限是正确的)，计算10 天时间置信度为99％的在险价值。 ;2、投资组合的VaR值的计算 设投资组合由n个资产所组成。第i 个资产的价值为 ，波动率是 ，而第i 个资产和第 j 个资产之间的相关系数是 (其中 =1)。该组合在第i个资产上的投资比例为 则 其中 ;例 2 我们持有的投资组合由 $100万投资于X公司的股票和$200万投资于Y公司的股票构成。X公司股票的日波动率为 3% ，而Y公司股票的日波动率为2%，并且X公司股票与Y公司股票收益率之间相关系数为0.5。假定该投资组合的价值变动是正态分布的并且投资组合价值的预期变动为零 (这对很短的时间期限是正确的)，计算10 天时间置信度为99％的在险价值。 ;VaR值的模拟方法;2、历史模拟 1、建立一个数年所有市场变量的日变动数据库。 2、第一次模拟是假设每个市场变量的波动率与数据库覆盖时段的第一天的相应变量的波动率相同。 3、第二次模拟则假设各市场变量的波动率与数据库覆盖时段的第二天相应变量的波动率相同， 4、依此类推。每次模拟就可以计算出一个投资组合的样本值。 通过这种方式，我们创造了一个基于历史数据的将来可能情景的一个分布。通过这种做法我们确保能够抓住任何资产之间可能有的相关关系。VaR值可以通过找到合适的的概率分布中的分位数来得到。 ;VaR值的应用;巴塞尔协议;巴塞尔资本协议发展历程;巴塞尔资本协议的意义;巴塞尔资本协议概览;1988年《巴塞尔资本协议》—巴I;巴I的主要进步与不足;2004年《巴塞尔新资本协议》—巴II;巴II的主要进步与不足;对本次国际金融危机的反应;国际金融监管改革;危机反映出国际金融体系存在的问题;危机后国际金融体系治理架构改革;危机后国际金融体系治理架构;第三版巴塞尔协议发布;第三版巴塞尔协议的主要特点;第三版巴塞尔协议的主要内容;银行资本的重要性;全面改革资本监管规则;修改资本定义，增强损失吸收能力;资本构成;各类资本的合格性标准;资本扣除项;提高监管资本透明度;扩大风险覆盖范围;第一