13级国金国际信贷第九章.ppt

第九章国际租赁信贷 租赁概述 1952年，美国加州的一家食品工业企业老板杰恩费尔德手头接到大量生产定单，但苦于自己的生产设备不足，又无力筹措资金购买设备。在必须扩大投资才能不失去增加赢利机会的驱使下，他设想冲破“先一次性投资，购买设备后再进行生产”的传统观念，改用“先租赁设备并从生产中获利，而后归还租金并获得设备所有权”的新方式。他的这一设想果然获得了成功，并从中悟出了一个道理：“生产资料的价值在于使用，这也是租赁的生命力之所在。 据《世界租赁年报》统计，２００３年，全球租赁总额达４６１６亿美元，美国、日本、德国位居前三名，而中国的租赁额只有２２亿美元。作为全球租赁业中心，美国各类租赁公司多达３０００余家，其中不乏像卡特彼勒、GE商务融资集团、IBM国际租赁这样的业界巨子。而我国的１０家金融租赁公司、４０多家中外合资租赁公司以及几千家内资厂商类租赁公司，多数勉强度日，远未形成品牌效应和核心竞争力。????　 GE副总裁瑞克·沃尔夫特说，GE旗下的医疗健康集团与GE保健融资服务公司结成了租赁伙伴关系，已成为全球最大的医疗设备出租商。在美国和日本市场，分别有１／３和２５％的销售额是通过租赁方式实现的 . 权威统计显示，美国租赁业对GDP的贡献率已超过３０％，而我国仅为万分之三；发达国家租赁业的市场渗透率已达１５％－３０％，而我国仅为１％左右。据业内专家估算，如果市场完全放开，国内整个租赁市场的交易额将达上万亿元人民币，其利润空间接近千亿元人民币。? 联合租赁公司 ???? 美国联合设备租赁公司成立于1997年，是北美最大的设备租赁公司，联合租赁公司在纽约上市，设备总价值已达到396亿美元，2005年的租赁收入为35.6亿美元。 RSC设备租赁公司 ???? 美国RSC设备租赁公司是阿特拉斯·科普柯（Atlas Copco Group）的子公司。RSC设备租赁公司2005年的租赁收入为15.6亿美元。 Hertz设备租赁公司 赫兹设备租赁有限公司是全球最大的租赁公司之一，总部在美国伊利诺斯州帕克里奇。 2001年3月9日，福特汽车公司又收购了赫兹公司其余的18.5%股份，至此，赫兹已成为福特汽车公司全资子公司。赫兹是全球最大，最著名的汽车租赁公司。目前，赫兹在美国有1,900个租车门店遍布全美，在全球各地还有5100个租车门店。 亚克力(Aggreko)设备租赁公司 ???? 亚克力设备租赁公司是英国最大的租赁公司，成立于1962年，1997年在伦敦上市。2005年的租赁收入为4.177亿英镑，约为7.95亿美元。 艾可德（Aktio）设备租赁公司 ??? ?Aktio设备租赁公司是日本最大的租赁公司，成立于1967年，2005年租赁收入为761.68亿日元，约为6.54亿美元。 卡特彼勒租赁店 ???? 卡特彼勒是全球最大的机械设备供应商。 国际租赁的产生与发展 （二）现代国际租赁 国际租赁的作用 融资租赁与银行贷款 1、至少涉及三方当事人：出租人、承租人、贷款人 2、出租人以设备作为抵押，且须将向承租人收取租金的权利转让给贷款人。 3、贷款人所提供的资金必须足以完成此次交易，且对出租人无追索权。 4、出租人购买设备时自己只需提供20-40%的价款。 5、租赁期限结束，设备还有20%左右的残值。 6、租赁期限满后，承租人必须以设备的残值收购该设备。 7、杠杆租赁合同不能提前解约。 8、杠杆租赁为完全付清式租赁。 (三)直接租赁、转租赁和回租租赁 从出租人贷款的资金来源和付款对象来看，租赁融资可分为直接租赁、转租赁和回租租赁。 1．直接租赁。由出租人筹措到的资金，向制造商支付货款，购进设备后直接出租给用户。 2．转租赁。由出租人从租赁公司或从制造厂商租进一项设备后转租给用户。普通的转租赁一般由三份合同构成，有三种不同的模式。 转租赁的第一种模式 转租赁的第二种模式 转租赁的第三种模式 直接租赁与转租赁的主要区别：转租赁从租赁公司获得租赁融资便利，直接租赁则从银行、金融机构处以传统信贷方式直接获得融资便利。 只有在租赁内含利率低于贷款利率时，租赁公司才会考虑转租赁，否则再加上自己的利润，租赁成本便会大大高于贷款购买成本，从而失去竞争性。 在其从银行筹措不到资金，而别家租赁公司又乐于向其提供融资时，租赁公司也会采用转租赁。 3．回租租赁。也称售后租赁，有两种方式： 一是指由设备物主将自己拥有的部分资产(如设备、房屋)卖给租赁公司，然后再从该租赁公司租回； 二是国内租赁机构根据企业要求，先从国外购进企业所需物件，再以相同价格转租给国外租赁公司，取得贷款后，再从国外租赁公司租回该物件转租给国内企业使用