当前国际关系下的资产配置.pptxVIP

当前国际关系下的资产配置;风险提示;01;前言： 我们所看到的证券和经济市场错综复杂，经济学家经常对市场判断错误，并且经常发现黑天鹅，主要原因是视角不同，或者是没有预料到其他因素的作用。观察一个世界，可以从很多面去看，角度多了，自然真实了，黑天鹅也自然少了。传统看世界有以下几个方面：政治、军事、经济、科技、宗教、文化等方面。最重要的是政治、军事、经济、宗教。今天世界东西方以政治经济为主导，当前的政治经济是从二战后逐渐演变过来的。中东地区会加入宗教的强大因素。下面我简单的说下二战后的逐渐演变的国际关系，然后你会很容易的理解目前我们顶层设计的想法，从另一个角度看清楚政治和经济政策的走向。 ;真实的世界和你想象的可能不一样;从最重要的美苏之间的冷战说起 二战胜利分享战果 一、第一阶段50年代中期至60年代初，其特点是双方既有缓和又有争夺。 二、第二阶段60年代中期至80年代中，其特点是苏联处于攻势，美国为守。 三、第三阶段80年代中90年代初，其特点是美国开始对苏联采取强硬态度，遏制苏联在全球的扩张势力。而苏联开始放弃争夺军事优势的做法，转为裁减军备，从对外扩张转向全面收缩。1991年12月底，苏联解体，美苏冷战争霸的局面结束。;2.中苏之间的关系 1949年到1959年,是中苏关系的“亲热”期。-朝鲜战争 1960年到1968年,是中苏关系的“冷战”时期—越南战争，中印战争 1969年到1978年,是中苏关系的“热战”时期—对越自卫反击战1979，中苏珍宝岛战争 1979年到1989年,是中苏关系的“回暖”期;2.中美之间的关系 冷战中的对峙（1949-1954） 另起炉罩、抗美援朝 中苏对抗美国 朝鲜战争后的较劲 （1954-1970）中、苏、美在1960-1970三国相互较劲 中美关系正常化 (1970-1978) 乒乓外交美国为了牵制苏联 中美全面发展 1978-1988 摩擦不断 (1988-2001 ) 撞机，轰炸使馆等 2001加入WTO后 成长中的合作伙伴关系 竞争大于合作 2013年中国GDP超过日本成为全球第二大经济体后竞争开始演变成竞赛 ;3.中东关系 （阿拉伯国家、基本信仰伊斯兰教逊尼派/什叶派，伊朗土耳其都不是阿拉伯国家） 中东地区的伊朗和伊拉克都想当老大。针对美国的以色列。所以希望有和武器，伊朗最有可能。伊拉克的萨达姆之前被美国支持打伊朗输掉后，实力大增，去掠夺科威特等，被美国办了。;5.美国实现霸权的工具 5.1布雷顿森林体系 5.2石油美元体系（wto、opec） Tpp、ttip（为发达国家设定的，基本就是北约那套和安保条约的那套，中国无法加入，条件如市场经济，政府民主，货币自由等作为限制。其实是现在中国为首的新兴市场国家的崛起） 估计100万亿美元的掠夺;02;政治上： 联合国 军事上： 北约（北大西洋公约组织），（以前的华约1991年解体了）亚太的安保条约（日本、韩国、新加坡、台湾、菲律宾） 经济上： 欧洲联盟（UN）//世界贸易组织（WTO）/石油输出国组织（OPEC） G20，G10国等 经济新联盟： Tpp环太平洋、ttip环大西洋 以上政治/经济手段的核心是保持美国全球霸主地位---核心表现为美元全球货币体系： 1944年-1973年金本位，黄金美元时代 1974年-现在，石油美元时代。石油没有稳定性较差，石油不完全控制，北非、伊朗、伊拉克、叙利亚等、南美的委内瑞拉、俄罗斯。美国2战后不停的打仗很多与此相关。 1944以来至少有100万亿美元的财富被美国掠夺。 可是，目前中国正在挑战美国的底线—货币底线。 ;科技： 全球工程师人数第一=美国+欧洲+日本 先进科技：飞机发动机、嫦娥计划、核电应用 核心制造业产业链;03;美国对中国经济的紧箍咒 1、货币掠夺—美国加息抽中国等新型市场的血（中国资本管制应对）+穆迪的评级机构调降中国评级AA3展望负面,使得外资撤离中国，资金融资成本高，阻碍经济转型发展。（中国打开外国机构购买中国债券，中国还是比国外高。中国的大公国际评级机构在逐渐壮大本外币评级AA+,AAA 2、输入通胀，中国石油进口量1万亿左右，占比全国进口8%左右。石油价格的上涨将会大大的影响中国经济的改革进展。（中国调整CPI权重，但是没有应对石油的办法。） 人民币国家化工具=亚投行+一带一路+上海自贸区+广东+天津+福建四大自贸区+中日韩自贸区 最终是针对人民币的国际化;我个人的判断： 1、2016年配置 黄金(货币战争时期的必备)+原油相关（美国超控上涨） 2、不要看空人民币，人民币长期看涨。直到成为世界重要的储备货币，并稳定一段时间之后才会有趋势性的波动。 3、十三五：配置权益类或股权类产品（不管改革是否进展顺利）