第十六章奇异期权.PDFVIP

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2017-06-27 发布于江苏
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第十六章奇异期权.PDF

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第十六章奇异期权

郑振龙陈蓉厦门大学金融系课程网站 Email: zlzheng@ aronge@  Vanilla  OTC Exotic  Copyright ©2013 Zheng, Zhenlong Chen, Rong, XMU      Copyright ©2013 Zheng, Zhenlong Chen, Rong, XMU 16.1 Copyright ©2013 Zheng, Zhenlong Chen, Rong, XMU  (path-dependent option)   (average rate option)  (barrier option)  (lookback option)  (ladder option)  (shout option)… Copyright ©2013 Zheng, Zhenlong Chen, Rong, XMU    Basket option)  (rainbow option)  (quanto option)  Exchange Option Copyright ©2013 Zheng, Zhenlong Chen, Rong, XMU    (chooser option)   (forward start option)   Copyright ©2013 Zheng, Zhenlong Chen, Rong, XMU    Copyright ©2013 Zheng, Zhenlong Chen, Rong, XMU 亚式期权  亚式期权的回报取决于标的资产在一段时间中的平均价格 Save 3  亚式期权共有8种(2 ) :  Put or call  几何或算术平均  平均价格替代标的资产价格还是协议价格  几何或算术平均:  假设我们在t=0 到t=T期间中每隔h观察一下股价。  算术平均: 几何平均: 1 N / A (T ) = N Sih G(T) = ( Sh × S2h ×  × SNh )1 N i = 1 Copyright ©2013 Zheng, Zhenlong Chen, Rong, XMU 亚式期权  平均价格作为标的资产价格：  Call: max(Save – K, 0)  Put: max(K – Save , 0)  平均价格作为执行价格:  Call: max(ST – Save , 0)  Put: max(Save – ST , 0)