保险业偿付能力管理的经济分析.pdfVIP

能力，破坏保险企业的声誉和形象，而且严重危及投保人、被保险人、 投资者等相关利益者的利益和安全感，进而影响社会的稳定。因此保 证保险企业具有足够的偿付能力，既是保险企业追求的首要目标，也 是保险监管当局关注的焦点。 第二章是对偿付能力管理及其核心内容——保险监管的经济分 析。对偿付能力管理主要从三个层次进行论述：一是从政府监管角度 以法律形式作出的～系列规定；二是从风险理论的角度以统计方法来 控制企业的风险；三是从保险企业经济学的角度对企业管理的整体风 险加以监控。通过对偿付能力管理概念的论述，力图将保险企业偿付 能力管理和偿付能力监管纳入到一个统一的框架中，使两个层面相融 合、统一，以使两者相互配合、相互补充，在不同阶段、不同层次上 适用于不同类型的保险公司，进一步的完善偿付能力监控体系，为保 险公司和监管部门提供一个有效的决策支持。同时采取了比较新颖的 经济学分析工具——交易成本分析和博弈论对保险监管进行分析，从 而阐明了保险监管的起源，揭示了监管的经济作用，展示了保险监管 从市场行为监管转变到偿付能力监管的演进路径，提出了保险监管是 法律根据交易成本最低原则对监督权这一权利资源的有效分配，保险 监管是信息不对称条件下的强制信息披露和信息传递加快的一种手 段等一系列新颖观点，奠定了保险监管的理论基础，丰富了监管的理 论内涵。 第三章是对保险公司资产负债管理技术应用的介绍。资产负债管 理技术的发展经历了一个从静态到动态、从低级到高级的演进历程。 目前，资产负债匹配管理技术已成为西方保险公司防范和降低风险的 主要工具，同时也是各保险公司增加自身经济价值和提升核心竞争力 的主要手段。其核心内容包括以下三个方面：一是建立权责分明的资 产负债管理组织体系，设立资产负债管理委员会，全面负责资产负债 信息沟通和长期投资战略决策等事宜。二是确立完善的管理流程，在 兼顾法律法规和资本市场走势的前提下，力求投资组合的区割或配置 要与负债产品线的特点相匹配，实现资产与负债的风险收益特性基本 匹配的目标。三是采用科学的分析方法和模型技术，综合运用到期日 缺口、现金流匹配、久期匹配、凸性匹配、免疫策略、随机模拟和动 态财务分析(DFA)等技术方法，对资产负债匹配状况进行动态管控。 通过对国际先进偿付能力管理技术和工具的详细介绍，把握了当今世 界资产负债管理技术的应用现状和未来的发展趋势，为保险监管提供 了理论依据和强有力的技术支持。不断更新的计算技术和目益复杂的 金融市场风险，促进了保险公司资产负债管理技术的革新和复杂化。 当前的保险公司资产负债管理技术，已经不仅仅局限于监管要求的 “利率风险管理”，而是将许多非利率风险包括其中。它既要能够管 理特定产品风险，也要能用来分析公司整体风险；既要能用来考察投 资策略，也可用来做公司其他战略性分析。“动态财务分析”正是顺 应这种潮流要求，代表这种发展趋势的产物，它是将保险公司视为整 体，从而在整个保险企业内进行模拟分析的有效预测工具。其核心思 想是在较广泛的区间内，监控保险公司的整体财务状况，并在不确定 和变化的市场环境下考察保险企业的经营成果和财富变化。 第四章是对我国目前保险监管的现状和存在问题的详细分析。目 前我国保险监管仍存在以下问题：偿付能力管理规定不够合理、会计 信息质量不佳、尚未建立起一套既符合国际惯例、又适应我国监管要 求的保险监管会计准则、缺乏相应的数据系统支持以及无法动态反映 偿付能力风险等。一个有效的偿付能力监管系统除了能及时检测出财 务状况出现问题的保险公司，还应该能准确地为监管机构提供制订相 应措施的信息依据。因此，建立高效的适合我国实际情况的偿付能力 监管体系，除了要修正现有监管系统中的问题外，更应该重视相关的 财务会计制度、审计师、糖算师制度和保险信息系统等外界环境的建 设，同时加强对现金流量测试、动态偿付能力测试(DST)以及动态 财务分析(DFA)等动态偿付能力分析工具的研究，使我国保险监管 能早旦与国际接轨。通过以上分析对我国偿付能力体系的建设提出了 以下建议：加快保险监管信息系统和数据库建设、建立科学详细的报 表体系和报告制度、提高保险公司会计信息质量、建立公开信息披露 制度、借鉴风险资本要求法和现金流量测试法，实现我国偿付能力静 态监管和动态监管的结合以及建立适合我国国情的保险偿付能力监 管预警系统。以期为我国保险监管的未来发展趋势指出一个比较清晰 的发展方向。 研究方法和创新。一是采用微观主体行为视角。以微观主体为研 究起点，把微观行为主体的反应纳入到研究中来，进行理论推演。二 是采