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　　论依据风险容忍度制定个人投资方案论文 .. 论文关健词风险容忍度 投资方案 基金 论文摘要投资会有一定的风险，而不同的投资者对于风险的容忍度是不同的。因此，如何依据个人的风险容忍度，制定与之相适应的资产投资方案就显得非常重要了。本文首先对投资者的风险容忍度进行评估，然后依据评估结果、以10万元为例对投资者提出相适应的投资建议，尽力做到获利性、安全性与风险承受能力的统一。 随着我国经济的快速发展，人们的收入水平不断提高，手中的闲钱也逐渐多了起来。2004年我国的GDP达到13.65万亿..，税收收入2.57万亿，全国个人储蓄存款突破30万亿。而如何利用这些钱进行合理投资就成了人们必须考虑的问题。 有些人只是单纯地把钱存进银行以求“保险”，但由于银行的低利率、通货膨胀等因素，这种方式已不再“保险”。而还有些投资者对风险没有足够的重视，他们在股市里无所顾及，一旦把握不好就会血本无归。 投资就是为了实现其资本的增值，它没有什么成文的标准和准则，重要的是了解自己的风险承受能力。本文以10万元为例对不同风险承受能力的投资者提出相适应的投资方案。 一风险容忍度的评估 选择你所认为最适合的答案。 1 有一个很好的投资机会，但是你得借钱，体会接受贷款吗? A绝对不会 B也许会 C肯定会 2 你所在的公司要把股票卖给职工。公司计划3年后上市，在上市之前，你不能出卖手中的股票，也没有任何分红。但公司上市时，你的投资可能会翻15倍，你会投资多少买公司的股票々 A一点儿也不买B四个月的工资C八个月的工资 3 你刚刚获得了一个大奖!但具体哪一个由你决定，你希望是： A4000元现金B50％的机会获得7000元C25％的机会获得20000元 4 你的投资期限长达15年以上，目的是养老保障，你更愿意怎么做? A投资于保本基金，重点是保证本金的安全。 B一半投资于保本基金、一半投资于偏债券基金。希望在低风险的同时还能有些增长。 C投资于不断增长的股票基金，其价值在短时期内可能会有巨幅波动，但10年后有巨额收入的潜力。 5你买入一种基金一个月以后，其价格上涨了20％，假设其他基本情况不变，你会怎么做? A抛出并锁定收人 B保持卖方期权期待更多收益 C更多地买人，等待上涨 6你买人一种基金一个月以后，其价格下跌了20％，假设其他基本情况不变，你会怎么做? A抛掉再试试其他的 B什么也不做，等待收回投资 C买入，这正是投资的好机会 7现在换个角度看上面的问题，你的投资下跌了20％，但它是资产组合的一部分，用来在3个不同的时间段上达到投资目标， (1)如果目标是5年以后，你会怎么做? A抛出 B什么也不做 C买人 (2)如果目标是10年以后，你会怎么做? A抛出 B什么也不做 C买入 (3)如果目标是20年以后，你会怎么做? A抛出 B什么也不做 C买人 将你所选择的答案A乘以1、B乘以2、C乘以3，然后相加就得出了测试的结果。如果分数为9-4分，你可能是一个保守型的投资者：如果分数为15-21分，你可能是一个温和型的投资者；如果分数为22-27分，你可能是一个激进型的投资者。 (资料TheWallStreetJournal) 二 相应的投资方案 为了应对可能发生的意外和医疗事故，对于各种投资方案都首先拿出两万元购买两全分红型保险。因为根据保监会的规定，保险公司至少将拿出当年度分红保险可分配盈余的70％分配给客户，保险公司至多只能留30％，这样就做到了有事保障、无事分红。 1保守型的投资方案(一) 建议用3万元购买国债，国债的风险低，很适合保守型的投资者。比如2006年11月开售的凭证式国债利率也有了较大的上涨，3年期和5年期分别上涨了0.72％和0.81％。 加息后的国债受到了人们的热烈追捧，在极短的时间内被抢购一空。国债的优点很多，而上述凭证式国债的主要特点有：(1)发售网点多，购买手续简便，还可提前兑取；(2)可以记名挂失，安全性较好；(3)利率比银行同期存款利率高1-2个百分点，利息风险小，没有定期储蓄存款提前支取只能活期计息的风险，没有市场风险。用剩下的5万元投资于人民币理财，人民币理财期限一般为1年或2年，银行会用其30％-40％于定期存款、70％-60％用于投资，由于人民币理财的投资渠道都是银行间债券市场上高信用等级的人民币债券，由银行的信誉保证其风险较小。从最早的1年期收益率2.8％左右到现在的超过3％，人民币理财的收益率正在节节攀升，是一种很好的投资品种。 保守型的投资方案(二) 建议投资4万元于保本基金。其特点是上不封顶下不亏损，而这一点正符合保守型投资者害怕亏本、又