招商轮船财务分析报告修改稿1020.docx

毕业论文题目：招商局能源运输股份有限公司（601872）财务分析姓名：宋芳专业：会计年级：2014秋学号：1452001259160目录1、招商轮船简介12、招商轮船财务报表初步分析12.1资产负债表的初步分析12.1.1资产负债表规模分析11.2.1.2资产负债表结构分析11.2.1.3股东权益的初步分析12.2利润表的初步分析12.2.1利润表的水平分析12.2.2利润表的垂直分析12.3现金流量表的初步分析12.3.1总流入的结构分析12.3.2总流出的结构分析12.3.3现金流量表的趋势分析13、招商轮船财务指标分析13.1短期偿债能力分析13.2长期偿债能力分析13.3营运能力分析13.4基本获利能力分析13.5现金流量分析13.6投资报酬指标分析14、财务报表综合分析——杜邦分析15、招商轮船财务综合评价及改进建议15.1招商轮船财务综合评价15.2存在的问题15.3招商轮船财务改进建议1附录1招商局能源运输股份有限公司（601872）财务分析内容提要：本文通过对招商轮船股份有限公司2013-2015年的财务分析，探讨我国水上交通运输行业上市公司的发展状况和资本结构问题，财务分析是财务管理的重要方法之一，它是对企业一定期间的财务活动的总结，通过财务分析，可以便于投资者、债权人和其他有关部门和人员更加深入地了解企业的财务状况、经营成果和现金流量情况，为企业进行下一步财务预测和财务决策提供依据。本文以招商轮船股份有限公司为例，运用比率分析方法对公司财务从偿债能力、营运能力、盈利能力进行分析，并运用杜邦财务分析方法对公司财务状况、财务绩效及未来的发展趋势进行综合分析，找出其存在的不足并在此基础上提出对策建议。关键词：招商轮船；财务报表分析；财务报表1、招商轮船简介招商局能源运输股份有限公司成立于2004年12月31日，是大型驻港央企招商局集团整合旗下远洋运输资产，携手中石化集团等中国能源运输领域巨头发起设立的公司。公司目前注册资金为人民币52.99亿元，主营业务为远洋油轮、散货船和液化天然气船的经营与管理，涵盖了能源运输的主要货种。2006年12月1日，公司成功完成IPO并在上海证券交易所挂牌上市，成为境内资本市场的航运蓝筹；其后，抓住时机，完成二轮资本市场再融资，进一步扩大了公司股东基础和提升公司资本实力。招商轮船业务范围和船舶航行遍及世界主要港口与区域。公司实施全球化、规模化运营，业绩长期领先同业，业务多元互补、经营稳健、管理精良、服务优质、财务强劲。2014年9月，控股设立中国能源运输有限公司，超级油轮船队跃升世界前列；2015年，设立中国超大型矿砂船运输公司，干散货船队发展取得突破；同时，积极推进亚马尔等多个液化天然气运输项目，油、散、气船队强势发展，跻身全球最具规模与竞争力的能源运输船队之列。招商轮船目前经营管理的超级油轮船队规模位居中国第一、世界领先；散货船队船型整齐、特色鲜明；与中远集团合资经营的LNG运输船队是中国第一支LNG船队。油、散、气船队结构合理、船型互补、具备较强国际竞争力和可持续发展潜力，截至2016年6月，自有船舶合计载重吨已超过1500万吨，同时还持有47艘新船订单。船队分别由旗下的海宏轮船（香港）有限公司、香港明华船务有限公司、中国液化天然气运输（控股）有限公司进行专业化、国际化的运营管理。2015年公司实现营业收入61.57亿元，同比增长137%;实现利润总额20.82亿元，同比增加18亿元，增长640%；净利润20.63亿元，同比增加18.38亿元，增长817%；归属母公司净利润11.54亿元，同比增加9.54亿元，增长476%。若剔除本年与上年度船舶减值、拆售船万损及拆船补贴等不可比因素，2015年实现归属母公司股东的经营性净利润约12.99亿元，同比增加7.89亿元。2、招商轮船财务报表初步分析结论2.1资产负债表的初步分析2013-2015年招商轮船结构百分比资产负债表项目2013-12-31　2014-12-31　　2015-12-31资产　　　流动资产:　　　货币资金6.35%6.03%12.13%结算备付金　　　拆出资金　　　交易性金融资产　　　应收票据　　　应收账款2.02%1.88%3.41%预付款项0.00%0.00%0.00%应收保费　　　应收分保账款　　　应收分保合同准备金　　　应收利息　　　应收股利　　　其他应收款25.12%18.32%0.19%买入返售金融资产　　　存货1.23%1.03%1.04%一年内到期的非流动资产　　　其他流动资产　　　流动资产合计35.63%27.91%17.43%非流动资产：　　　发放委托贷款及垫款　　　可供出售金融资产　　　持有至到期投资　　　长期应收款　　　长期股权投资　　　投资性房地产　　　固定资产52.86%54.63%