投资建模.docVIP

投资效益与风险问题建模 一、问题分析 （—）问题的性质 本问题是一个投资“关于效益与风险的双目标”最优化决策问题。必须在“总体收益尽可能大，总体风险尽可能小”的原则下确定投资方向，即确定每个投资方向的投资资金。 （二）问题的主要因素 （1）每个投资方向的投资资金； （2）每个投资方向投资的收益率与收益； （3）每个投资方向投资的风险率与风险； （4）投资总收益； （5）投资总体风险。 关键因素为投资总收益与投资总体风险。 （三）解决问题的难点 从本实际问题出发，投资的收益与风险是一对矛盾。一般来说，投资的收益越大，风险就会越大。因此，根本不存在投资的收益最大，同时风险又最小的投资方案。 怎样协调收益与风险之间的矛盾？这是解决该问题的难点。 （四）目标函数的确定 根据“总体收益尽可能大，总体风险尽可能小”的原则，建立数学模型时，我们的目标函数必须以总体收益和总体风险为基础。 （1）总体收益函数 （2）总体风险函数 （五）数学建模的思路 （1）思路1——建立双目标优化模型 以“总体收益函数最大，总体风险函数最小”为目标函数，建立双目标最优化模型。 由于题目所给数据反应的“收益最大和风险最小”是矛盾的，因此，此模型无最优解。但模型反应了投资的追求，是建立其他模型的基础。 （2）思路2——建立单目标优化模型 引入新的函数，从一定程度上反应“收益最大和风险最小”的目标，将此函数做为目标函数，建立单目标优化模型。 新的目标函数应该满足：收益越大，函数值越大；风险越小，函数值越大。 （3）思路3——建立多重优化模型 对于投资者来说，有的重视的是收益，而将风险做为第二考虑；有的则重视的是风险，而将收益做为第二考虑。 根据这种投资者的两种特点，我们可以分别建立两种模型。一是建立“先优化收益，再优化风险”的重视收益二重优化模型；二是建立“先优化风险，再优化收益”的重视风险二重优化模型。 （4）思路4——建立目标关联函数模型 对于有些投资者来说，选择投资方案的原则是：在固定总体风险的前提下，选择收益最大的投资方案。此时，最大收益实际上是总体风险的函数，求得该函数和该函数每一点处的投资方案，即为在固定总体风险的条件下，最佳的投资方案。 同理，对于有些投资者来说，选择投资方案的原则如果是：在固定总体收益的前提下，选择风险最小的投资方案。此时，最小风险实际上是总体收益的函数，求得该函数和该函数每一点处的投资方案，即为在固定总体收益的条件下，最佳的投资方案。 上述两函数揭示了收益和风险的内在关系，我们分别称为收益关于风险的目标关联函数和风险关于收益的目标关联函数，统称为目标关联函数。 二、模型建立 （一） 总体风险函数 （2）约束条件 设总投资资金为个单位，投资的投资资金为个单位， 则有： （二）双目标优化模型 根据题意，我们以“总体收益函数最大，总体风险函数最小”为目标函数，建立双目标最优化模型。 模型1——双目标最优化模型： 定理：对于题目所给数据，上述模型无最优解。 证明：显然，投资方案的收益最大，； 此时，投资风险也是最大，。 所以，模型无最优解。 由于模型无最优解，如何根据不同投资者的需要选择投资方案？成为解决问题的关键。 （三）单目标优化模型 为了满足不同投资者的需要，我们来建立一个调和收益和风险矛盾的模型。为此，引入新的函数，反应“收益最大和风险最小”的目标，将此函数做为目标函数，建立单目标优化模型。 （1） 其中为权重系数，它表示了投资者对收益和风险的重视程度。越大越重视收益，越小越重视风险。 (2)模型2——线性优化模型： 该模型可以根据投资者的不同类型，确定需要的投资方案。下面我们对投资者进行简单的分类。 注重收益忽略风险型：只注重收益，不考虑风险，此时，。 收益风险注重均衡型：均衡注重收益和风险，此时，。 注重风险忽略收益型：只注重风险，不考虑收益。此时，。 当然，我们可以将投资者分成更多种类型，并确定权重系数，再求解模型，从而得到该类型投资者的最佳投资方案。 （四）多重优化模型 （1）由问题分析中我们知道，有的投资者，首先重视的是收益，其次再是风险；还有些投资者则首先重视的是风险，而将收益做为第二考虑。 根据投资者的两种特点，我们可以分别建立两种模型。一是建立“先优化收益，再优化风险”的重视收益二重优化模型；二是建立“先优化风险，再优化收益”的重视风险二重优化模型。 （2）模型3——收益第一风险第二模型： 第一重优化 设解集为 第二重优化 （3）模型4——风险第一收益第二模型： 设解集