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海银财富：苏州、南京收紧购房政策，美国三大股指创历史新高 2016年 08 月 12号 参会人员 ：柏文轩、胡光军、严恩恺、 陈达、程羲 海外市场 （严恩恺 ） 事件 ：美股周四收高 ，道指、标普 500指数、纳斯达克综合指数均 刷新收盘历史新高 ，三大股指 17 年来首次在同一天创造历史最高收 盘纪录。 评论 ：由于零售企业发布二财季财报,梅西百货 ，Kohl ‘s 以及’苏黎 世保险 （ZurichInsurance GroupAG ）财报超预期 ，推动欧美股市 收涨。美国零售企业财报利好推动美股可选择消费品类股上涨。此外 ， 沙特石油部长周四早些时候表示 ，沙特将于下月与产油国会晤 ，商讨 原油市场形势 ，对话可能包括维护石油稳定所需采取的行动。油价受 到沙特石油部长表态提振 ，目前涨幅已经接近 5% ，油价创 3个月来 最大涨幅 ，带动能源类股票大涨。其他数据方面 ，美国 7 月进口价格 意外增加 0.1% ，好于预期的下降 0.3% ，美国失业首申人数小幅下降 1000人 ，至 26.6 万人。各种表现美国经济势头良好的利好消息大大 的推动了市场信心 ，带来美股大涨。受影响 ，欧洲股市也收复英国退 欧公投后的跌幅 ，对于亚太股市影响还有待今日市场检验。 宏观经济 （柏文轩 ） 事件 ：“8.11”汇改已经历时一周年 ，由其 “洪荒之力”引发的市场 海啸如今还历历在目。去年今日 ，央行毫无征兆地宣布汇改 ，本来就 承受着贬值压力的人民币 ，当天中间价暴跌 1000点 ，约 2%的历史 最大单日贬值幅度吓坏了市场 ，一时间市场甚至出现崩盘迹象。随后 人民币一路下跌 ，呈现出来显著的贬值势头。 评论 ：纵观人民币汇改一年以来的表现 ，强烈的升值预期似乎在汇改 后硬是发生了翻转 ，我们不得不佩服央行对于人民币的控制力之强 ， 在联储加息预期不断增强之际 ，中国央行的外汇储备出现了大幅的外 流 ，而人民币的主动贬值也避免了外储流失下的暴跌 ，近期外汇储备 的流失已经出现了放缓 ，而人民币也出现了一定的反弹。贸易数据依 旧疲软 ，未来我们预计人民币大幅反弹的概率不大 ，美元依旧是新的 强势资产。 债券市场 （程羲 ） 事件 ：8 月 12 日 ，一级市场方面 ，新债招标维持旺盛买需 ，进出口 银行上午招标增发的 10年固息债中标收益率为 3.0734% ，同时招标 的 5年期 Shibor基准浮息债中标利差为 5个基点 ；2期债对应投标 倍数分别为 6.01倍和 6.88倍。资金面方面 ，银行间市场周四资金面 稍有缓和 ，七天以上融出较前日略有增多 ，不过整体而言仍供小于需 ， 资金价格也几无回落。随着公开市场连续小幅净投放 ，货币市场流动 性料整体无碍 ，但市场融出情绪持续谨慎 ，偏紧状态短期似乎还难见 改善。 评论 ：银行间债市现券收益率于低位窄幅震荡。进出口行债招标结果 向好 ，带动非国开金融债部分中长端品种收益率继续小幅下探。配置 买需维持强势 ，且即将出炉的经济金融数据预期偏弱 ，债市情绪仍偏 乐观。10 年期国债有望进一步下行。 资本市场 （胡光军 ） 事件 ：港交所在前日发布的半年报中称 ，为迎接深港通 ，香港结算完 成开发及测试所需系统 ，深港通技术上已经准备就绪 ，只待监管机构 批准。 评论 ：证监会主席刘士余上月初在接受香港商报采访时表示 ，深港通 还有些技术问题 ，没法确定具体的时间 ，但今年一定会通。据报道 ， 近日证监会已成立 “深港通”专项小组 ，港交所总裁昨日也表示深港 通开通将临近。我们根据首次联机测试时间点测算 ，深港通开启时间 在 9 月底 10 月初 ，深证主板股票估值相对香港创业板有估值优势 ， 并且部分医药消费类股票是稀缺资源 ，或将吸引资金北上。 房地产市场 （陈达 ） 事件 ：微信公众号 “南京发布”：首套房首付 25%（高淳、溧水 20% ） 不变 ；对拥有 1套住房且相应购房贷款已结清的家庭最低首付款比例 调整为不低于 35% （除高淳、溧水 ）；拥有 1套住房贷款未结清的 家庭最低首付款比例调整为不低于 50%。微信公众号 “苏州发布” 称 ：①非本市户籍居民购买第一套住房 ，不受任何限制。非本市户籍 购买第二套住房 ，必须提供缴纳证明或社保证明。②居民家庭拥有 1 套住房且相应购房贷款未结清 ，再次申请商业性个人住房贷款购买普 通住房的 ，最低首付款比例 ，苏州市区 （不含吴江区 ）由40%调整 为 50% ；居民家庭已有 2套及以上住房且购房贷款未结清的 ，继续 停止发放 “三套”及以上住房贷款。此外 ，苏州还调整了土地出让政 策。