分红型人寿保险与基金等金融投资品绩效比较_李乐群.pdfVIP

【保险研究】 分红型人寿保险与 基金等金融投资品绩效比较 李乐群，郭振华，宗 南，左玉洁 （上海对外经贸大学 金融管理学院，上海 201620） 摘要：通过将分红型人寿保险产品拆分为一份纯消费型的寿险保障保单与一份具有投资储蓄功 能的理财产品，并在合理假设下，创新性地研究以英式分红（保额分红）的红利分配下的分红型 寿险产品的投资绩效，运用水晶球插件进行蒙特卡洛随机模拟过程，得到第t个投资年度的投资 收益分布，结合中国金融市场的风险因素，计算夏普比率，并与常见的两种低风险的基金产品 （共同基金与交互式基金）的投资绩效进行对比，结论是分红型人寿保险的投资绩效高于共同基 金，但低于交互式基金。 关键词：保险市场；分红型人寿；红利分配方式；蒙特卡洛随机模拟；投资绩效；夏普比率 文章编号：1003-4625 （2015）05-0086-04 中图分类号：F840.62 文献标识码：A 一、引言 设，构造分红型寿险投资部分的绩效评估模型，用蒙 从国内外的相关研究