p2p 网贷监管模式研究 - 北大法宝.pdf

互联网金融监管 P2P 网贷监管模式研究 * 摇 姻彭摇 冰 摇 P2P 网贷 (peertopeerlending) 是一种通过网络实现点对点借贷 的交易模式, 一般由网贷平台提供交易场所, 借款需求经过审核后被 放置在平台上, 由出借人选择放贷。 在国外, 这种交易模式因为 “脱 媒冶 (disintermediation) 节约了交易成本, 受到一定程度的追捧。 自 2011年以来, P2P在中国经历了爆发式增长, 则是因为其通过变型满 足了正规金融之外的投融资需求。 根据第三方P2P研究平台网贷天眼数据, 截至2014年7 月, 中国 正在运营的P2P 网贷平台达到1286家, 上半年全行业成交金额接近 1000亿元, 接近2013年全年成交金额, 预计2014 年全年成交额超过 淤 3000亿元。 另据银监会创新监管协作部主任王岩岫介绍, P2P平台 现在可查的是 1200 家左右, 到 2014 年 7 月为止, 实际跑路的有 150家。于 目前, P2P网贷已经被纳入监管议程。 按照基本确定的互联网金 * 北京大学法学院教授。 淤 刘冉: 《P2P监管准则初定》, 载 《新世纪周刊》, 2014 (31)。 于 搜狐证券: 《P2P风险有多大: 1200家P2P 已有150家跑路》, 资料来源: http://stock郾sohu郾comn403531375郾shtml ,2014年8 月21 日访问。 —247 — 北大法律信息网/ 　北大法宝/ 融监管思路, P2P网贷将由银监会负责监管, 监管规则正在起草过程 中, 据说已经拟定了四项监管原则: 一是明确平台的中介定位; 二是 平台本身不得提供担保; 三是不得归集资金搞资金池; 四是不得非法 吸收公众资金。 另有银监会相关负责人进一步提出P2P监管的五条导 向, 包括明确信息中介定位、 实行独立第三方托管、 具备一定从业门 槛、 充分信息披露和风险揭示以及鼓励行业自律规定。淤 这些监管原则和导向确立的理论基础何在, 是否符合中国P2P 网 贷发展实际状况, 颇有可争议之处。 例如, 有观点认为P2P 网贷平台 于 更应该定位为一个放贷公司, 而不是一个简单中介。 实际上, 从中 国P2P 的实践来看, 真正从事纯粹信息中介的P2P 网贷平台只有极少 数几家, 多数P2P 网贷平台为了扩大业务, 都通过自身、 关联公司或 盂 者第三方提供担保, 进行了信用转换, 演化成为信用中介。 拟出台 的P2P监管规则显然不能采取 “一刀切冶 的方式, 将绝大多数的P2P 网贷模式划为非法。 因此, 必须充分了解中国 P2P 发展的实际情况, 切合中国实际, 设计符合中国现实需求的P2P监管模式。 本文第一部分将简单介绍中国P2P发展的现状, 以及其基本模式; 第二部分将讨论在中国对P2P进行监管的主要思路, 即底线监管和分 类监管, 在防范非法集资风险的同时, 将P2P公司划分为信息中介和 信用中介两大类, 信用中介中又区分为个人借款 (P2P) 和企业借款 (P2B) 两类不同的业务类型, 实行不同的监管模式; 接下来的第三部 淤 刘冉: 《P2P监管准则初定》, 载 《新世纪周刊》, 2014 (31)。 于 肖君秀: 《P2P 监管出台前夜争议再起: 是放贷机构或者是简单中介?》, 载 《华夏时报》, 2014-07-24。 盂 岳苏萌: 《我国P2P 网贷运营模式研究》, 载 《互联网金融与法律》, 2014 (5)。 —248 — 北大法律信息网/ 　北大法宝/