寒冬将至 液晶产业巨亏调查.doc

寒冬将至 液晶产业巨亏调查寒风凛冽 11月为日系企业的财报公布密集期，刚刚经历天灾与全球金融动荡局势双重冲击的IT产业显然亮点不多，而液晶电视更是成为坏消息的重灾区。5月26日，索尼发布其截至2011年3月31目的财政年报，其中销售收入超过130亿美元，原本有望扭转的电视业务，却有9.2641g美元的巨额亏损，这已是索尼电视的第7个亏损年。过去7年，其亏损的总金额已经超过了50亿美元。而索尼集团CFO加藤优6月1日表示，在截止到2012年3月的年报里，索尼能够将电视业务的运营亏损减少至少50％。这意味着索尼电视业务或将连续第8年亏损 日子同样难过的还有松下，松下目前发布史上最差半年财报上半年净利润出现了1362亿日元的亏损。由于重组亏损的电视机业务耗费巨大，松下预计全年将亏损4200亿日元。在11月1日的2011财政年度上半年(4～9月)业绩说明会上，松下电器首次对外宣布；针对LCD整体事业，将会向非电视用途大幅转换；而松下在日本茂原县的液晶面板工厂目前处于停产状态。同时因电视用面板市场状况恶化，松下生产液晶电视面板的姬路工厂计划在2012年春天将部分产能转为生产收益性较高的平板电脑用中小尺寸面板，预估该部分产能将占姬路工厂产能的一半 同样是连续4个季度亏损，台湾地区的面板巨头的亏损更大，台湾地区面板商奇美近日公布的月度数据显示，其9月合并营收为414亿元新台币，同比减少9％，第三季度单季大亏160亿元新台币。友达光电前三季亏损近405亿元新台币。加上连续亏损9个季度的华映和连亏8个季度的翰宇彩晶，今年台湾地区面板厂合计亏损将可达1200～1300亿元新台币，刷新2009年金融海啸时期创下的纪录 亏损之谜 按理说，商品的价格表现为成本加上合理利润的总和，但是作为一个庞大新兴产业的液晶电视却变成了几乎所有厂商的盈利黑洞 全行业亏损的背后有产业周期的原因。例如，2009年下半年，TCL宣布投资液晶面板，站在大陆平板电视产业发展的角度来看，这一决策无可厚非，大陆要发展平板电视，必须打破面板不能自主供应的瓶颈。而且当时大陆又推出家电下乡，以旧换新等政策，加上原材料价格处于低位，这让无论是彩电企业和调查机构都对大陆市场的持续高增长做出了最为乐观的预测，一些机构将2010年大陆液晶电视销售量从2009年的2700万台上调至4000万台。由于2009年液晶面板缺货而且价格上涨，为了2010年1立对更大的需求，很多企业采取了提前采购面板甚至囤积面板的情况。TCL便在这样的气氛与背景下投入面板产业，然而情况却未如预期，进入2010年，虽然整个大陆平板电视市场依然保持了20％左右的增幅，但是其中卷土重来的外资品牌占了最大的增量，而国产平板巨头的增长幅度则逐月回落 索尼将电视业务的亏损归咎于面板价格变动带来的冲击。2010年5月前面板价格在上升，索尼就没有购买足够的面板导致供不应求，而6月开始面板价格连续11个月下跌，索尼虽然购买了大量面板，但面板持续跌价又让索尼承受了跌价损失 另一方面，液晶电视的高速增长已经成为过去一目前在发达国家中，平板电视替代CRT电视已经基本接近尾声，作为耐用消费品的平板电视，增长空间已经相当有限，同时在欧债危机等国际宏观大背景之下，尽管在中国、拉丁美洲、印度等新兴市场中还有大量的CRT电视等待替换，但对于整体市场而言，增速放缓已经是不可逆转的趋势。据DisplaySearch的数据，2011年第二季度全球电视机产品出货较上年同期下降了1％，发达国家市场的下滑幅度达到了6％，抵消了新兴市场3％的增长。市场研究机构近期公布的数据，2011年全球液晶电视的出货规模估计约在1.9亿～2亿台附近，年增长幅度都已降到5％左右。而目前全球至少有13条8代线面板厂按每座厂平均月投片量6万片、每片8代线母基板可切割18片32英寸电视面板估算，光是这13条8代线每年就可切出1.68亿片32英寸电视面板。更何况还有数量庞大的6代线、7代线也有部分产能用于电视面板，加上仍在建设中项目，液晶电视需求增长远远跟不上面板供应的增长，液晶面板面临长期的供过于求状况，则是亏损的重要原因 除此之外一替代性的新技术产品迟迟不能进入市场竞争，没有办去通过规模化生产降低成本和价格，也就没办法推动市场的替代性发展。这也是直接导致发达国家电视市场更换需求下降的主要原因，最终导致全球电视市场规模成长乏力。东芝SED电视计划因为专利纠纷早已被束之高阁，而索尼、三星等手中拥有OLED电视技术的厂商对于现有的液晶电视业务的运营已经耗费了绝大部分精力，再投入巨资对新技术产品进行研发和量产，确实不堪重负 合纵连横 面对上亿美金的亏损，坐以待毙显然不是惟一的出路，止跌回损除了等待周期回暖这一天时，企业内部与跨企业的资源整合势在必行