财务管理习题与答案-第六章.docVIP

练习三[目的]?练习投资项目风险与报酬的衡量。[资料]?假设海通公司聘请你做企业的财务顾问,?公司目前正进行一投资项目,?现有四个方案可供选择,?各方案的投资期均为一年,?其相关报酬资料如下：经济状况概率期望报酬率ABCD衰退正常繁荣0.200.600.2010%10%10%6%11%31%22%14%-4%5%15%25%[要求]1.?计算各方案的期望报酬率、标准差和变化系数；2.?A方案是无风险投资吗？为什么？3.?公司要求你对上述方案进行评价,?并淘汰一个方案,?你如何进行答复？理由是什么？A方案：期望报酬率=10%×0.2+10%×0.6+10%×0.2=10%??B方案期望报酬率=6%×0.2+11%×0.6+31%×0.2=14%??C方案期望报酬率=22%×0.2+14%×0.6-4%×0.2=12%??D方案期望报酬率=5%×0.2+15%×0.6+25%×0.2=15%??2.A方案是无风险投资，因为其期望报酬率恒定。3.淘汰C方案，因为其收益低而风险大。练习四????[目的]练习风险与报酬的组合。[资料]海天基金公司拥有5种股票，投资总额达40亿元,其股票组合如下:????????股票????????????投资额(亿元)??????????股票贝塔系数?????????A??????????????????12????