国证上市公司行业分类标准.PDF

国证上市公司行业分类标准 (2015 年修订) 深圳证券信息有限公司指数事业部 1 一、国证行业分类标准的目的 国证上市公司行业分类标准是一种服务于投资需要的行业分类 标准，借鉴国内外主要行业分类标准的成功经验，充分考虑中国经济 的发展阶段及中国证券市场的结构特点而建立。 该标准旨在刻画中国证券市场的多层次行业结构特征，反映上市 公司的行业发展现状和趋势，促进行业指数体系和指数化产品的发 展，满足投资者进行资产配置、业绩评价和上市公司价值分析的需要。 二、国证行业分类标准的原则 1、服务投资 以市场为导向，重视产品和服务的市场需求和消费特征，考虑行 业投资价值的同一性，为投资者的投资分析、业绩评价、资产配置服 务。 2 、立足现实 立足我国国情，根据我国经济发展和证券市场的特点，结合我国 工业化发展的阶段特征，力求准确反映我国产业形态和上市公司的构 成。兼顾未来可能的行业变化，使分类具有稳定性与延续性。 3 、接轨国际 2 跟踪产业发展的国际化和全球化趋势，借鉴国际主流行业分类标 准，实现与国际市场的有效衔接和兼容，满足国际间行业比较与资产 配置的需要。 4 、动态调整 中国正处于经济快速发展，产业结构变化较快的时期。自主行业 分类标准将随着社会经济和上市公司行业结构的演变进行动态调整， 以持续有效地反映经济或公司的行业结构。 三、国证行业分类标准的特色 1、参考国际主流标准划分一、二级行业 在行业大类划分中借鉴国际主流标准，并保持基本一致。国际主 要投资型行业分类对行业大类划分的理解基本相同，并在应用领域取 得了广泛认可，具有较高的科学性和实用性。一级、二级大类行业的 划分集中体现了投资型行业分类的特点，突出了产品服务的市场需求 和消费特征，可以较好反映经济发展的新特点，同时兼顾了分类标准 的前瞻性。 2 、根据我国产业发展阶段设置细分行业 细化工业相关子行业。我国处于工业化中期向后期迈进的阶段， 遵循立足现实的原则，对部分较为笼统的子行业进行细化。例如：将 “机械制造”拆分为 “通用机械制造”和 “专用设备制造”，“通用 3 机械制造”下又设机床、发动机与涡轮机等6 个四级子行业；“专用 设备制造”下设农业与林业机械、建筑工程与运输机械等5 个四级子 行业。 提炼服务业相关子行业。我国服务业发展水平和分工细化程度与 发达国家尚有较大差距，参考国际主流标准对服务业相关子行业进行 提炼。如精简了“医药卫生”行业中的保健护理和服务类子行业、“金 融地产服务”细分行业等。 增设细分战略性新兴行业。参照国家对战略性新兴产业的范畴界 定，结合国内上市公司的实际情况，适当增设代表行业内公司发展趋 势的新兴行业，以反映经济发展的新特征。如在能源板块下设置“可 替代能源”三级行业，在电信业务下增设“通信技术服务”三、四级细 分行业。 3 、考虑我国证券市场结构设置细分行业 突出中国市场特有行业。中国特有的“中药”、“白酒”等子行业上 市公司较多，关注度也较高，反映了我国特有的行业结构特色，国证 行业分类标准在相关行业下增设或单列此类子行业。 关注公司数量较多行业。对上市公司分布较为集中的行业，以清 晰界定细分行业为原则，进行子行业的拆分。如针对中国电气设备类 上市公司数量多、种类丰富的特点，将国际分类标准中处于四级的“电 气部件与设备”、“重型电气设备”提升至三级；又如将“煤炭”单独设 4 置为一个三级行业，突出中国煤炭大国的产业特征。 4 、兼顾中国证券市场的行业认知习惯 国内券商研究机构建立的行业分类标准在国内证券市场具有一 定的影响力，部分行业设置已为投资者所熟悉。遵循服务投资和立足 现实原则，对国际主流标准中部分不符合中国市场特点的三、四级行 业，借鉴券商机构的行业分类标准进行设置，以符合投资研究人员和 投资者对该类行业的使用习惯。 四、国证行业分类标准的分类依